兰州财经大学会计学院财务管理学第5章 筹资方式.pptVIP

第五章 筹资方式 第一节 筹资概述 第二节 权益资本的筹集 第三节 债务资本的筹集 第一节 筹资概述 一、企业筹资的目的 二、企业筹资的基本原则 三、企业筹资的分类 四、企业筹资渠道与方式 一、企业筹资的目的 （一）企业筹资的概念 企业筹集资，是指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。 一、企业筹资的目的 (二)企业筹资的动机 基本目的：为了自身的生存和发展。 1、扩张性筹资动机 2、调整性筹资动机 3、混合性筹资动机 二、企业筹资的基本原则 （一）效益性原则 （二）合理性原则 （三）及时性原则 （四）合法性原则 三、企业筹资的分类 （一）权益筹资与债务筹资 （二）长期筹资与短期筹资 （三）直接筹资与间接筹资 （四）内部筹资与外部筹资 四、企业筹资渠道与方式 （一）企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。　　　　　　　　　　　　　　 1、政府财政资本－－国有企业的来源。 2、银行信贷资本－－各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本－－保险公司、信托投资公司、财务公司等。 4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配利润。 7、国外和我国港澳台资本－－外商投资 四、企业筹资渠道与方式 （二）企业筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限， 1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。 3、发行债券筹资。 4、发行商业本票筹资。 5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资。 7、租赁筹资。 四、企业筹资渠道与方式 (三)企业筹资渠道与筹资方式的配合 企业的筹资方式与筹资渠道有着密切的关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道；但同一筹资渠道的资本往往可以采取不同的筹资方式获得，而同一筹资方式又往往可以适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，必须实现两者的合理配合。 第二节 权益资本的筹集 一、投入资本筹资 二、发行普通股 一、投入资本筹资 (一) 投入资本筹资的含义 投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本筹资不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。 一、投入资本筹资 （二）吸收直接投资的种类 1.吸收个人投资 2.吸收法人投资 3.吸收国家投资 一、投入资本筹资 （三）吸收直接投资中的出资方式 1.以现金出资 2.以实物出资 3.以工业产权出资 4.以土地使用权出资 一、投入资本筹资 （四）吸收直接投资的优缺点 1.优点： （1）有利于增强企业信誉； （2）有利于尽快形成生产能力； （3）有利于降低财务风险。 2.缺点： （1）资金成本较高； （2）容易分散企业控制权。 （3）由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。 二、发行普通股筹资 （一）股票的分类 1、按股东权利和义务的不同，分为普通股票和优先股票； 2、按股票票面是否记名，分为记名股票和无记名股票； 3、按股票票面有无金额，分为有面值股票和无面值股票； 4、按股票发行时间的先后，分为始发股和新发股； 5、按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股、N股等。 二、发行普通股筹资 （二）普通股股东的权利 1.公司管理权，包括投票权、查账权和阻止越权经营的权利； 2.分享盈余权； 3.出让股份权； 4.优先认股权； 5.剩余财产要求权。 二、发行普通股筹资 （三）股票发行价格的确定 1、等价 2、时价 3、中间价 （四）股票上市及终止的条件 二、发行普通股筹资 （五）普通股筹资的优缺点 1.优点： （1）没有固定利息负担； （2）没有固定到期日，也不用偿还； （3）筹资风险小； （4）能提高公司的信誉； （5）筹资限制少。 二、发行普通股筹资 2.缺点： （1）资金成本较高； （2）容易分散控制权。 （3）可能引起股价下跌。 第三节 债务资本的筹集 一、银行借款 二、发行债券 三、融资租赁 四、商业信用 一、银行借款 （一）银行借款的分类： 1.按借款的期限分为：短期借款（1年内）、长期借款（1年以上） 2.按借款的条件分为：信用借款、担保借款、票据贴现 3.按提供贷款的机构分为：政策性银行借款、商业银行借款、非银行金融机构借款 一、银行借款 (二)银行借款的信用条件 1、信贷额度 信贷额度是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 2、周转信贷协定 周转信贷协定是银行从