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水处理深度报告 　　深度水处理产品调研报告　　XX-4-9　　水处理行业深度报告之一：中国的“水”问题我国水环境污染仍不容乐观　　根据环保部最新的环境质量报告，XX年上半年，全国地表水总体为轻度污染。监测的962个国控断面中，Ⅰ～Ⅲ类水质断面占%，同比降低个百分点;劣Ⅴ类占%，同比降低个百分点。XX年上半年，主要污染指标化学需氧量、总磷和氨氮的超标断面比例分别为%、%和%。与XX年同期相比，化学需氧量和氨氮超标断面比例分别下降个和个百分点，总磷超标断面比例升高个百分点。十大流域中Ⅰ～Ⅲ类水质断面占%，劣Ⅴ类占%。　　就国际经验来看，发达国家在迅速工业化的过程中大多经历了先污染后治理的弯路，环境资源在短期内被肆意透支，远超环境的自净与再生能力，使得一系列环境污染恶性事件爆发，如包括比利时马斯河谷事件和日本米糠油事件等在内的世界八大公害事件。　　随着中国工业的跨越式发展，重大污染事件频出也为我们敲醒了警钟，尤其是与水质污染相关的，如吉化硝苯爆炸事件、太湖蓝藻污染事件和各地频发的儿童血铅中毒事件等，使社会各界意识到水污染是关乎基本生存质量的重要议题。水污染问题，也因此成为本届政府执政的侧重点之一。　　国内水处理市场板块细分、现状与趋势　　“水十条”是指尚未出台的《水污染防治行动计划》，沿用XX年《大气污染防治行动计划》的简称而来。尽管“水十条”尚未披露，但自XX年以来，与水处理相关的政策层出不穷。本报告从中国水处理市场的主要问题出发，延续已有政策的思路，预测水十条出台后将会有显著改善的维度，并据此提出投资建议。　　目前，中国水处理市场可粗略分为工业水处理、市政水处理和自然水体污染治理三大板块。　　首先，工业水领域，目前全国各地对于工业水排放的监管尚不健全，导致工业企业将处理不达标的污水直接注入周边自然水体，造成水质恶化，偷排手段隐秘的案例还可能造成地下水的污染。　　同时排污成本与治污成本倒挂，造成企业不愿新增投资购置污水处理设施，或安装设施后不运行。未来国家将通过立法逐步完善对工业排污的监管，提高排污收费标准。我国各地陆续开始以园区形式管理辖区的工业企业，在完善的监测硬件基础上，引入专业的第三方环保公司，以BOO模式投建环保设施形成运营性资产，通过收取污染处理费获得合理回报。这　　一模式有助于最大限度发挥规模效益，降低工业污水和固废的处置成本，并提高环保处置效果。　　其次，市政水处理领域，截至XX年底，全国设市城市、县累计建成污水处理厂3717座，污水处理能力亿立方米/日，较XX年新增约800万立方米/日。城市污水处理厂的大规模建设逐渐接近尾声。　　新的需求主要向两个方向延伸，其一，污水处理设施开始向乡镇和农村延伸;其二，大城市无节制开采地下水不具有持续性，谋求建设再生水设施体系，缓解部分供水压力。对于农村水务而言，由于居住分散，将城市中成熟的管网+污水处理厂的经验直接复制到农村并不适用，开发小型化设备就地处置更适宜。　　对于再生水而言，我们认为它的普及将是解决中国城市缺水问题的不二法门，但目前的建设与运行成本仍较高，有待通过技术革新降低成本后方可启动市场。同时，由于过去几年中地方政府债台高筑，市政水务作为优质运营资产有望在此轮PPP热潮中实现市场化率显著提高。　　最后，自然水体治理领域。由于监管措施不到位，全国各地均存在着湖泊河流污染问题。此类污染处理难度较大，并且污染物下渗到底泥和地下水中后，去除难度更大。自然水体污染多源于非法排污与倾倒等历史遗留问题，难以确认责任主体。　　目前主要由政府发起项目并提供部分资金，并通过融资平台发债或以BT项目的形式外包给民营企业。如《湘江流域重金属污染治理实施方案》中指出，“十二五”期间需完成项目856个、总投资505亿元。　　按照责任职责主体分为三类：一是由政府投资为主的36个民生应急项目投资、131个历史遗留污染治理项目投资、47个科技支撑项目，合计290亿元;二是全部由政府投资的11个监管能力建设项目共8亿元;三是由企业为主、政府适当支持的444个产业结构调整项目和187个工业污染源控制项目，共计207亿元。　　治水政策密集，提升水资源属性，加快水务市场化　　XX年以来，国家在水处理方面的政策接连出台，我们认为可将政策解释为从三个维度出发遏制水污染趋势的蔓延。　　(1)从立法层面出发打击违法排污行为。“两高司法解释”将污染行为造成严重后果最高定义至犯罪行为，表明了国家治污的决心，对排污行为形成震慑，为加强监管打下法制基础。　　(2)通过价格杠杆，凸显出水与环境承载力的资源属性。提高排污费和污水处理费，改变以往违法成本与守法成本倒挂的尴尬局面，倒逼企业在用水端和排水端进行技术升级，节水并减排。　　(3)调整水处理市场的运行模式。在市政水处理端