金融稳定与金融监管讲解.pptVIP

其次，应实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，着力拉动内需，保障对外贸易平稳运行，促进经济平稳较快增长。 为此，中国应在免征利息税的基础上，实施更为宽松的财政政策，着力减轻中小企业所得税、服务行业营业税和流转过程中的增值税的压力。这些措施将能够从现实意义上促进企业的生产和投资，对于提升国内投资和消费均有益处。 2、处理好金融监管与创新的关系，金融监管要始终与金融创新的步伐相适应，确保虚拟经济的健康发展 美国金融危机揭示如果金融创新过度，将形成金融市场泡沫，使得金融市场失去平衡，形成金融危机；同时，如果金融监管过严，将扼杀金融体系的活力，从而制约整个经济的增长。因此，在金融运行的过程中，既要重视金融创新对经济发展的促进作用，又要加强对金融活动的日常监管和调控，及时发现金融运行中的不稳定因素，把金融创新的风险置于可控范围内。 美国的经验教训 1 金融过多创新影响虚拟经济的稳定性 2 市场无序和放松监管为虚拟经济埋下隐患 教训之一，金融创新过度影响虚拟经济的稳定性 如果金融创新不能评估和可控，如果金融创新的目的是为了逐利，那么，这种创新活动带来的一定是金融市场的泡沫、危机和灾难。美国本轮金融风暴是次贷危机蔓延的结果，是美国金融机构的金融创新过度和不恰当使用金融衍生品的产物。 借鉴美国金融危机的教训，我们有必要对金融创新重新进行审视，既要看到其对金融发展推进器的作用，又要对其令人防不胜防的放大风险一面有一个清醒的认识，把金融创新的风险置于可控范围内。 教训之二，市场无序和放松监管为虚拟经济埋下隐患 一个有序市场的基础是法制和监管。建立在法制和监管基础上的一些市场运行的基本规则和制度，是一个健康的金融体系赖以运行的基石。市场主体一旦脱离监管和法制的约束，过度追求盈利，盲目竞争，市场就可能滑向无序，金融危机就极易发生。　　这次美国金融危机表明，时至今日，美国自由金融主义的发展模式已经走到了顶峰。衍生品过度泛滥，盲目信奉市场主义放松监管，最终必然导致金融市场的系统性崩溃。 2）处理好监管与创新的关系，金融监管要始终与金融创新的步伐相适应。 我们应该认识到，创新是科学发展观的基本要求，创新也是银行业健康发展的生命线。但是，金融创新业务必须符合金融监管体系的要求。因此，中国的金融创新应按照“成本可算、风险可控，提高透明度”的原则，在自身发展战略的框架内进行金融创新，始终坚持审慎经营，做到“尽职”和“程序正当”，确保合规性。同时，资本市场要与时俱进，不断加强监管，维持市场的健康发展。 第一，要强化综合治理。堵塞综合经营中存在的漏洞。银监会、证监会、保监会要联合起来制定综合监管的法规，三会协同工作，把监管落到实处。　　第二，对各类衍生工具和产品要加强监管。凡出台新的品种，必须有严格的监管措施，要研究制定衍生产品的管理条例，要明确主管部门的职责，坚决避免出现无人负责的状况。　　第三，要研究制定条例，明确监管的主要部门和职责，避免出现无人监管，放任自流。 ①坚决维护多边贸易体制 金融危机必然导致流动性紧张，而流动性就像是氧气，金融机构为了保证生存必然采取信贷紧缩的措施，这对实体经济造成巨大的打击。事实上，美国金融机构在资金上的收缩措施，已经直接导致了部分高度依赖银行资金运转的企业在资金流动性上出现困难。最终，很多美国企业直接宣布倒闭，把负担甩给了下游的制造企业，而接下这最后一棒的，则是中国的制造业。 坚决维护多边贸易体制，推动多哈回合贸易谈判进程，加快实施自由贸易区战略，与主要贸易伙伴加强合作抵御贸易保护主义，积极推动贸易与投资的自由化和便利化，促进世界经济的协调健康发展。 ②适当参与各国针对金融危机的救市行动 参与国际救市行动应实施“三优先”、“一防范”原则：即优先扶持自己的企业，优先与周边国家和地区合作，优先帮助发展中国家；防范国际金融风险对中国的侵蚀和影响。 中国应与广大发展中国家一道，努力改变国际货币基金组织份额和投票权基于经济规模的分配原则，重新审核基金份额、扩大基础投票权。力争在设计份额和投票权及其分配的过程中，既要反映已有经济规模的总量指标，还要前瞻性地考虑能够反映经济发展速度和质量的指标，从而保证制度设计的前瞻性和动态的公正性，体现发展中国家的经济增长潜力及相应的话语权。废止少数发达国家事实上的一国否定权，特别是要约束美国滥发美元的行为；实现国际货币体系多元化，从而带动地区间贸易和投资的多元化发展。 ③ 积极推动国际货币体系的改革 思考题 仔细阅读本章专栏“全球金融危机”，讨论以下问题： 1、引发美国次贷危机的直接诱因是什么？对我国有何警示作用？