中国目前市场条件下对冲基金工具策略及产品.pptVIP

研究思路与内容 投资工具 投资策略 产品设计 交易实施 我们提供的服务 目录 交易实施——数据平台 对冲基金投资策略 page* 金融工程实验室是一个强大的完整的金融工程支持平台，拥有A股、港股期货高频数据，及多个财务数据库。 可以为客户提供有关金融产品的开发、可行性研究、风险测度、算法交易提供高效的数据和技术支持。 基础数据库 高频数据库 数据 接收 数据 接收 基础数据供应商 行情源 专用的 金融工程 分析系统 EXCEL插件 数据提取/数据访问控制 MATLAB Sql Server应用数据库 数据库 分析工具 交易实施——算法交易 对冲基金投资策略 page* 算法交易是指通过计算机系统按照制定的模型计算下单的时间、价格、交易量等算法条件，自动进行分批、分步完成整个交易过程的交易方式。 算法交易是交易优化的系统应用，主要体现在交易执行层面，上层可以衔接包括量化交易在内的各种策略。 算法交易策略 交易量加权均价(VWAP) 交易时间加权均价(TWAP) 交易量固定百分比 (TVOL) 基准价交易（Price In Line） 开盘价策略（At Open） 收盘价策略（At Close） 浮动股价策略（Float） 交易实施——交易系统 对冲基金投资策略 page* 股指期货套利系统 能灵活制定有效的策略 能够及时发现套利机 能够高效地执行套利交易 能够实时进行盈亏监控 基础层 执行层 决策层 交易实施——实施方案 对冲基金投资策略 page* 根据不同的产品和策略需求，设计详细的交易实施方案，能实现复杂交易过程。 策略制定 参数设定 交易执行 风险评估 绩效评估 研究思路与内容 投资工具 投资策略 产品设计 交易实施 我们提供的服务 目录 研究思路与服务内容——服务内容 对冲基金投资策略 page* 数据平台 ——招商证券金融工程实验室 产品设计 ——Alpha产品、Portable Alpha产品、130/30基金、保本基金、杠杆ETF、分级基金等 策略支持 ——量化选股、量化择时、套利套保、配对交易、量化交易、投机交易 参数优化 ——组合优化、压力测试、蒙特卡罗模拟 交易系统 ——套利交易系统、算法交易系统 合作研究 ——产品测试、课题研究、数据支持 工具、策略及产品 股指期货、融资融券与量化投资的运用 金融工程小组 2010年9月，深圳 研究内容与思路 投资工具 投资策略 产品设计 交易实施 我们提供的服务 目录 研究内容与思路——研究内容 对冲基金投资策略 page* 投资工具 股票、债券、基金 股指期货 融资融券 投资策略 量化选股 量化择时 量化交易 套利套保 配对交易 交易优化 产品设计 Alpha产品 Portable Alpha产品 130/30基金 保本基金 杠杆ETF 分级基金 研究内容与思路——研究思路 对冲基金投资策略 page* 研究方法 以投资为导向 以策略为基础 以产品为目标 以量化为工具 研究思路： 工具?策略?产品?交易 研究思路与内容 投资工具 投资策略 产品设计 交易实施 我们提供的服务 目录 投资工具——传统投资工具 对冲基金投资策略 page* 股票 市场评级 一致预期 行业景气度 流动性分析 债券 现金流分析 流动性分析 基金 封闭式基金折溢价分析 分级基金定价分析 ETF套利分析 基金评级 投资工具——衍生投资工具 对冲基金投资策略 page* 股指期货 定价分析 套利分析 持仓分析 融资融券 交易规则 交易品种 成本分析 成交分析 研究思路与内容 投资工具 投资策略 产品设计 交易实施 我们提供的服务 目录 投资策略—量化选股 对冲基金投资策略 page* 投资策略—量化选股 对冲基金投资策略 page* 组合 月均收益 标准差 年化收益 超额收益 信息比率 夏普比率 战胜频率 统计P值 V50 2.79% 11.10% 30.12% 1.29% 1.014 0.806 68.8% 0.51% G50 2.67% 10.80% 28.65% 1.17% 0.978 0.792 58.3% 0.68% Q50 2.65% 9.82% 29.67% 1.15% 1.131 0.861 60.4% 0.19% VG50 3.04% 11.03% 33.98% 1.53% 1.240 0.888 66.7