- 1、本文档共44页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
§9.3 协整与误差修正模型 一、长期均衡关系与协整 二、协整检验 三、误差修正模型 一、长期均衡关系与协整 0、问题的提出 经典回归模型(classical regression model)是建立在稳定数据变量基础上的,对于非稳定变量,不能使用经典回归模型,否则会出现虚假回归等诸多问题。 由于许多经济变量是非稳定的,这就给经典的回归分析方法带来了很大限制。 但是,如果变量之间有着长期的稳定关系,即它们之间是协整的(cointegration),则是可以使用经典回归模型方法建立回归模型的。 例如,中国居民人均消费水平与人均GDP变量的例子中: 因果关系回归模型要比ARMA模型有更好的预测功能, 其原因在于,从经济理论上说,人均GDP决定着居民人均消费水平,而且它们之间有着长期的稳定关系,即它们之间是协整的(cointegration)。 经济理论指出,某些经济变量间确实存在着长期均衡关系,这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏均衡的内在机制,如果变量在某时期受到干扰后偏离其长期均衡点,则均衡机制将会在下一期进行调整以使其重新回到均衡状态。 假设X与Y间的长期“均衡关系”由式描述 在t-1期末,存在下述三种情形之一: 实际情况往往并非如此 如果t-1期末,发生了上述第二种情况,即Y的值小于其均衡值,则Y的变化往往会比第一种情形下Y的变化?Yt大一些; 反之,如果Y的值大于其均衡值,则Y的变化往往会小于第一种情形下的?Yt 。 可见,如果Yt=?0+?1Xt+?t正确地提示了X与Y间的长期稳定的“均衡关系”,则意味着Y对其均衡点的偏离从本质上说是“临时性”的。 因此,一个重要的假设就是:随机扰动项?t必须是平稳序列。 显然,如果?t有随机性趋势(上升或下降),则会导致Y对其均衡点的任何偏离都会被长期累积下来而不能被消除。 式Yt=?0+?1Xt+?t中的随机扰动项也被称为非均衡误差(disequilibrium error),它是变量X与Y的一个线性组合: 如果序列{X1t,X2t,…,Xkt}都是d阶单整,存在向量 ?=(?1,?2,…,?k),使得 Zt= ?XT ~ I(d-b) 其中,b0,X=(X1t,X2t,…,Xkt)T,则认为序列{X1t,X2t,…,Xkt}是(d,b)阶协整,记为Xt~CI(d,b),?为协整向量(cointegrated vector)。 三个以上的变量,如果具有不同的单整阶数,有可能经过线性组合构成低阶单整变量。 (d,d)阶协整是一类非常重要的协整关系,它的经济意义在于:两个变量,虽然它们具有各自的长期波动规律,但是如果它们是(d,d)阶协整的,则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。 例如:前面提到的中国CPC和GDPPC,它们各自都是2阶单整,并且将会看到,它们是(2,2)阶协整,说明它们之间存在着一个长期稳定的比例关系,从计量经济学模型的意义上讲,建立如下居民人均消费函数模型 二、协整检验 1、两变量的Engle-Granger检验 的单整性的检验方法仍然是DF检验或者ADF检验。 由于协整回归中已含有截距项,则检验模型中无需再用截距项。如使用模型1 MacKinnon(1991)通过模拟试验给出了协整检验的临界值,表9.3.1是双变量情形下不同样本容量的临界值。 例9.3.1 检验中国居民人均消费水平CPC与人均国内生产总值GDPPC的协整关系。 2、多变量协整关系的检验—扩展的E-G检验 然而,如果Z与W,X与Y间分别存在长期均衡关系: 对于多变量的协整检验过程,基本与双变量情形相同,即需检验变量是否具有同阶单整性,以及是否存在稳定的线性组合。 在检验是否存在稳定的线性组合时,需通过设置一个变量为被解释变量,其他变量为解释变量,进行OLS估计并检验残差序列是否平稳。 如果不平稳,则需更换被解释变量,进行同样的OLS估计及相应的残差项检验。 当所有的变量都被作为被解释变量检验之后,仍不能得到平稳的残差项序列,则认为这些变量间不存在(d,d)阶协整。 同样地,检验残差项是否平稳的DF与ADF检验临界值要比通常的DF与ADF检验临界值小,而且该临界值还受到所检验的变量个数的影响。 2、多变量协整关系的检验—JJ检验 Johansen于1988年,以及与Juselius于1990年提出了一种用极大或然法进行检验的方法,通常称为JJ检验。 《高等计量经济学》(清华大学出版社,2000年9月)P279-282. E-view
您可能关注的文档
- 马克笔使用技法课件.ppt
- 媒介发展史及其启示.ppt
- 秘书学第三讲秘书素养与悟性.ppt
- 名人签名艺术欣赏陈友训制作.ppt
- 模型制作第1篇共三篇.ppt
- 目前钻井完井动画演示.ppt
- 沐浴心声工作室张金香.ppt
- 拿地配资类业务简介.pptx
- 耐青霉素肺炎链球菌.ppt
- 南丁格尔英文课件.ppt
- 原电池电动势的测定实验报告.pdf
- 与业主、设计、总包、监理和他承包人的配合措施.pdf
- 公司管理流程.pptx
- 2024_2025学年新教材高中地理第1章地球的运动素养综合训练新人教版选择性必修1.doc
- 2024_2025学年新教材高中地理第3章大气的运动第1节常见天气系统第1课时锋与天气分层作业新人教版选择性必修1.doc
- 2024_2025学年新教材高中地理第1章地球的运动第2节地球运动的地理意义第4课时正午太阳高度的变化四季更替和五带划分分层作业课件新人教版选择性必修1.pptx
- 2024_2025学年新教材高中地理第2章地表形态的塑造第2节构造地貌的形成第1课时地质构造与地貌课件新人教版选择性必修1.pptx
- 2024_2025学年新教材高中地理第1章地球的运动问题研究人类是否需要人造月亮课件新人教版选择性必修1.pptx
- 五片小雪花课件.pdf
- 2024_2025学年新教材高中地理第3章大气的运动第2节气压带和风带第1课时气压带和风带的形成分层作业课件新人教版选择性必修1.pptx
最近下载
- Beautiful Ireland and Its Traditions优秀教学课件.pptx
- 2023年第二届新晨杯_B题.pdf VIP
- 光储柴一体化供电系统应用调研及系统方案.ppt
- 毕业设计(论文)某机械加工车间低压配电系统及车间变电所设计.doc
- 火锅店安全管理制度解析.docx
- 机械制图习题集(多学时)第4版课后习题答案.pdf VIP
- 《祝福》《林教头风雪山神庙》《装在套子里的人》联读课件 统编版高中语文必修下册.pptx
- 2020-2021学年广东省广州市天河区七年级(下)期末语文试卷.doc VIP
- 彩钢板屋面除锈及防水工程施工方案.doc VIP
- 肺隐球菌病病人的护理.pptx
文档评论(0)