市场基础知识第一章.pptVIP

* 证券市场参与者 信托投资公司可以受托经营资金信托、有价证券信托和作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务。企业集团财务公司达到相关监管规定的，也可申请从事证券投资业务。目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。 3.企业和事业法人。企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。 　　 * 证券市场参与者 4.各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 （1）证券投资基金。证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。   * 证券市场参与者 （2）社保基金。在大多数国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。而由企业控制的企业年金，资金运作周期长，对帐户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。 　 * 证券市场参与者 在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于l0%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资（约占60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（约占40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作。 * 证券市场参与者 另一部分是社会保险基金。它是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位（或雇主）和劳动者（或雇员）或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。截止2006年底，投资证券市场相关投资占其投资的2/3.  * 证券市场参与者 （3）企业年金。企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。 （4）社会公益基金。社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。　 　　 * 证券市场参与者 （二）个人投资者 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。为保护个人投资者合法权益，对于部分高风险证券产品的投资（如衍生产品、信托产品），监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。 　　　 * 证券市场参与者 三、证券市场中介机构 （一）证券公司　　证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及并购、受托资产管理和基金管理等。2006年1月1日起施行的经修订的《证券法》规定：我国证券监督管理部门按照审慎监管的原则，根据各项业务的风险程度，设定分类准入条件。　　 * 证券市场参与者 （二）证券登记结算机构： 证券登记结算机构是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的的法人。 （三）证券服务机构 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资产评级机构、资产评估机构、会计律师事务所、律师事务所等。 　　　　 * 证券市场参与者 四、自律性组织 （一）证券交易所 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 （二）证券业协会　　证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据