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现金流原理 企业发展战略 现金流向决策环境分析 现金流向战略目标 现金流向战略的生成 现金流向战略方案评价决策 现金流向战略实施与控制 反馈 反馈 现金流向管理示意图 参见 教材P41表 现金流原理 衡量流速的指标： 总资产周转率、流动资产周转率 应收账款周转率、存货周转率 资本投入到回收所占用的时间 4、现金流速 指标的发展趋势： 从国际趋势看，由全面关注以上指标，逐步锁定为重点关注“应收账款”与“存货”两个周转率指标。随着社会信用及银行结算监督制度的高度发达，西方企业开始只考评“存货周转率”指标。 而在我国，由于社会信用与银行结算监督制度尚未完善，应收账款周转率仍有必要纳入考评流速的指标中。 存货与应收账款的周转速度，综合反映了企业经营效率和流动资产质量，对企业未来发展具有决定性的影响。 现金流原理 支付购货款 收取销货款 购买 赊销 购买原材料 生产循环 产成品入库 信用期 交易循环 时间 现金循环 现金循环周转图 现金流原理 由于交易循环各步骤的持续时间不同，现金循环的流程周期也随之发生变化。 现金流循环周期的影响因素： 　　①持有存货的期限： 从向外部供应商购买开始，经过生产 和产成品的存储，到最后出售； ②向供应商和