陕西国际商贸学院财务管理课件第十章 财务分析.pptVIP

第十章 财务分析 第一节 财务分析基础 一、财务分析的概念 财务分析是以会计核算和会计资料以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的偿债能力、盈利能力、营运能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确信息或依据的经济应用学科。 二、财务分析的目的 1. 投资者进行财务分析的目的 2. 债权人进行财务分析的目的 3. 经营管理者进行财务分析的目的 4. 政府机构有关人士进行财务分析的目的 5. 其他人士进行财务分析的目的 三、财务分析的内容 1. 企业偿债能力的分析 2. 企业盈利能力的分析 3. 企业营运能力的分析 4. 企业发展能力的分析 四、财务分析的方法 1.比较分析法 2.比率分析法 3.因素分析法 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1、流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。它表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，其计算公式如下： 流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率， 所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货等项目后的余额。其计算公式如下： 速动比率＝速动资产÷流动负债 3、现金比率 现金比率是指企业现金资产对流动负债的比率。所谓现金资产，一般包括企业的货币资金和交易性金融资产。其计算公式如下： 现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 （二）长期偿债能力分析 1、资产负债率 资产负债率是指负债总额与全部资产总额之比，用来反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的。可以用来衡量债权人提供的资金的安全程度。其计算公式如下： 资产负债率=负债总额÷资产总额 2、股东权益比率 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。其计算公式如下： 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额 3、权益乘数 权益乘数即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。计算公式为： 权益乘数＝资产总额÷股东权益总额 4、利息保障倍数 利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率。其计算公式为： 利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 二、营运能力分析 营运能力分析是对企业资金周转状况进行的分析。通过企业生产经营资金周转速度的有关指标反映企业资金利用的效率。资金周转得越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标。 1、应收账款周转率 应收账款周转率是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。反映年度内应收账款转化为现金的平均次数，说明应收账款的变现速度。计算公式如下： 应收账款周转次数＝赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 2、存货周转率 存货周转率是一定时期内企业销售成本与存货平均余额的比率。它是反映企业销售能力和资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式如下： 存货周转次数＝营业成本÷存货平均余额 存货平均余额＝（期初存货+期末存货）/2 存货周转天数＝360÷存货周转次数 3、固定资产周转率 固定资产周转率又称为固定资产利用率，是指企业销售收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式如下： 固定资产周转次数=销售收入÷固定资产平均净值 固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2 固定资产周转天数=360÷固定资产周转次数 4、总资产周转率 总资产周转率是指企业在一定时期内销售收入同平均资产总额的比率。其计算公式如下： 总资产周转次数=销售收入÷平均总资产 平均总资产=(年初总资产+年末总资产)/2 总资产周转天数=360÷总资产周转次数 三、盈利能力分析 盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题，利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。 1、总资产报酬率 总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均总资产的比率。它反映企业全部资产的总体获利能力。其计算公式