财务报表分析(2).pptVIP

2 财务报表分析 2.1 财务报表分析概述 2.2 财务比率分析 2.3 现金流量分析 2.4 综合财务分析 2.1 财务报表分析概述 2.1.1 财务报表分析的含义及目的 2.1.2 财务报表分析的主要方法 2.1.1 财务报表分析的含义及目的 财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统地分析和评价企业的经营成果、财务状况的变动情况。 做好财务报表分析工作，可以评价企业的财务状况和经营成果，为股东、投资者、债权人和经营者的决策提供有用的帮助。 2.1.2 财务报表分析的主要方法 主要的财务报表 资产负债表 利润表 股东权益变动表 现金流量表 分析方法 比较分析法 结构分析法 比率分析法 2.2 财务比率分析 2.2.1 债务偿还能力比率 2.2.2 资产管理效率比率 2.2.3 获利能力比率 2.2.4 上市公司财务比率分析 2.2.1 债务偿还能力比率 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债 =（流动资产—存货）÷流动负债 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100％ 产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100％ 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 =（利润总额+利息费用）÷利息费用 2.2.2 资产管理效率比率 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝（平均应收账款×360）÷销售收入 存货周转率=销售成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 2.2.3 获利能力比率 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100% 毛利率=营业毛利÷营业收入×100% 销售净利率=净利润÷销售收入净额×100％ 资产净利率=净利润÷平均资产总额×100％ 所有者权益报酬率 =净利润÷所有者权益平均余额×100％ 2.2.4 上市公司财务比率分析 每股收益=净利润÷年末发行在外的普通股股数 市盈率=每股市价÷每股收益 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 股利支付率=（每股现金股利÷每股收益）100% 留存盈利比率 =（净利润一全部股利）÷净利润100％ 每股净资产=年度末股东权益÷普通股股数 市净率=每股市价÷每股净资产 2.3 现金流量分析 2.3.1 现金流量的结构分析 2.3.2 流动性分析 2.3.3 收益质量分析 2.3.4 获取现金能力分析 2.3.5 财务弹性分析 2.3.1 现金流量的结构分析 现金流量的分类 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 结构分析 流入结构 流出结构 流入流出比 2.3.2 流动性分析 现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债 现金到期债务比 =经营现金净流量÷本期到期的债务 本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。 现金债务总额比=经营现金净流量÷债务总额 2.3.3 收益质量分析 营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金 其中： 经营所得现金=经营活动净收益十非付现费用 经营活动净收益=净利润一非经营净收益 2.3.4 获取现金能力分析 销售现金比率=经营现金净流量÷销售额×100% 每股营业现金净流量 =经营现金净流量÷普通股股数 全部资产现金回收率 =经营现金净流量÷全部资产×100% 2.3.5 财务弹性分析 现金股利保障倍数 =每股经营现金净流量÷每股现金股利 现金满足投资比率 =近3年平均经营现金净流量÷近3年平均资本支出、存货增加、现金股利之和 2.4 综合财务分析 2.4.1 综合财务分析概述 2.4.2 杜邦分析法 2.4.3 财务比率综合分析法 2.4.1 综合财务分析概述 综合财务分析是指将企业的资产管理效率、偿债能力和获利能力等诸方面的分析纳入一个有机体中，认真分析其相互关系、全方位评价企业财务状况和经营成果的经济活动，这对判断企业的综合财务情况具有重要作用。 2.4.2 杜邦分析法 2.4.3 财务比率综合分析法 运用指数法编制综合分析表的步骤： （1）选定评价企业财务状况的比率 （2）确定重要性系数 （3）确立各项比率的标准值 （4）计算企业在一定时期各项财务比率的实际值 （5）求各财务比率的实际值与标准值的比率，即关系比率。 （6）求得各项财务比率的综合指数及其合计数，作为综合评价企业财务状况的依据。 * *