量化对冲产品介绍.pptx

永赢量化对冲产品介绍 永赢基金管理有限公司 2015.7.14 目录 2 投资策略 公司介绍 3 股权结构 注册资本：人民币2亿 （Lion Global Investors Limited) 14年相关从业经验 宾夕法尼亚大学沃顿商学院 --高级数据分析师（2001-2007） 巴克莱全球投资公司 --量化数据分析师（2007-2010） 博时基金管理有限公司 --量化投资经理（2010-2013） 张大木 先生 Villanova University 计算机硕士； 北京医科大学学士 永赢基金管理有限公司 --总经理助理兼量化投资总监 基金经理介绍 4 投资策略 5 对冲介绍—风险控制 6 分散投资 仓位控制 个股融券对冲 股指期货对冲 对冲介绍 7 对冲介绍 8 对冲介绍 9 量化因子库 量化因子 将观察到的规律用数学公式表达出来，可用程序进行计算 上市公司 反转 换手率 分析师评级 估值 估值变化 PEG … 盈利质量 净利润 ROE变化 周转率 10 因子测试流程 中性化 处理极值 标准化 计算原始信号 11 多因子模型 12 定期跟踪400余量化 因子 择优最终选择30个因子 密切跟踪160余因子 因子权重模型 13 多因子模型—组合 14 每期组合由150~200只股票构成 每周调仓，周换手率达20% 市场容量大，冲击成本小 在多因子模型基础上，配合部分仓位 事件驱动 事件驱动组合 指数成分股 调整 热点板块新闻 业绩预增 高管增持 …… 15 动态选取沪深300与中证500股指期货混合对冲 股指期货对冲 16 模型历史回测 年化收益 21.77% 年化波动率 4.02% 夏普比率 5.42 注： 统计期为2008/1/1至2015/3/17 量化产品：永赢量化对冲模型历史回测 17 注： 统计期为2008/1/1至2015/3/17 量化产品：管理产品绩效 18 统计期为产品成立至 产品终止日2015/3/31 产品绩效 产品名称 永赢量化对冲1号 （清算完成） 单位净值（元） 母基金 普通级 1.16 1.36 结构比例 2:1 净值增长率（%） 15.68 34.80 成立日期 2014/4/1 夏普比率 1.87 1.43 19 量化产品：管理产品绩效（续1） 统计期为产品成立至 2015/7/2 产品绩效 产品名称 永赢量化对冲二期 单位净值（元） 1.19 结构比例 不分级 净值增长率（%） 19.10 成立日期 2014/10/13 夏普比率 2.26 产品概况 20 量化产品：管理产品绩效（续2） 统计期为产品成立至 2015/7/2 产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲三期分级 单位净值（元） 母基金 普通级 1.16 1.43 结构比例 2:1 净值增长率（%） 16.50 43.10 成立日期 2015/1/27 夏普比率 4.27 3.82 产品概况 21 量化产品：管理产品绩效（续3） 统计期为产品成立至 2015/7/2 产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲五期分级 单位净值（元） 母基金 普通级 1.21 1.56 结构比例 2:1 净值增长率（%） 20.80 56.00 成立日期 2015/1/21 夏普比率 4.39 4.11 产品概况 22 量化产品：管理产品绩效（续4） 统计期为产品成立至 2015/7/2 产品绩效 产品概况 产品名称 永赢永润六期 单位净值（元） 1.06 结构比例 不分级 净值增长率（%） 5.60 成立日期 2015/5/28 夏普比率 4.66 23 量化产品：管理产品绩效（续5） 统计期为产品成立至 2015/7/2 产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲七期分级 单位净值（元） 母基金 普通级 1.16 1.42 结构比例 2:1 净值增长率（%） 16.20 42.90 成立日期 2015/