20XX年财务管理概述2.pptVIP

（一）证券投资组合的目标 1.证券投资组合的风险 ①系统性风险：市场风险 ②非系统性风险：公司风险 2.投资组合目标 （二）公司风险分散理论 1.组合公司风险的衡量 2.风险控制要素 3.风险控制结论 （三）市场风险规避理论 1.组合市场风险的衡量（β系数） 2.资本资产定价模型（CAPM） 1.组合市场风险的衡量 σp E（RP） E（Rm） σm M （0，R0） F 无风险与风险资产投资组合线 风险资产投资组合线 1.组合市场风险的衡量 2.资本资产定价模型（CAPM） 无风险报酬率 证券市场平均报酬率 市场平均风险报酬率 7 财务估价 货币的时间价值 债券估价 股票估价 风险和报酬 货币时间价值 货币时间价值的定义 货币时间价值的计算 复利终值和现值 普通年金终值和现值 预付年金终值和现值 递延年金 永续年金 债券估价 债券的概念 债券 债券面值 债券票面利率 债券的到期日 债券的价值 债券估价的基本模型 债券价值与必要报酬率 债券价值与到期时间 债券价值与利息支付频率 纯贴现债券 平息债券 永久债券 流通债券的价值 债券的收益率 债券的到期收益率是使未来现金流量等于债券购入价格的折现率。 计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程： 购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数 股票估价 股票的有关概念 股票的价值