钢材企业套期保值操作手册-第一版.docVIP

钢材企业套期保值操作手册 Holly Futures PAGE 4 PAGE \* MERGEFORMAT 1 钢材企业套期保值操作手册 江苏弘业期货有限公司 2011年6月 目 录 TOC \o 1-4 \h \z \u 2、钢材期货合约的交易单位为10吨。即：投资者在上海期货交易所买卖钢材期货合约，起步10吨，用期货市场的术语表达就是1手，这是最小的交易单位。 3、钢材期货交割地点在该品种贸易活跃的南京镇江及钢材主产省的河北、上海。 4、钢材期货交割月份为每年的1-12月。企业在做钢材期货时，会发现有很多合约，如1109、1201等。这里，1109合约指的是2011年9月份到期的钢材期货合约。到了2011年9月，该合约就进入交割月，又被称为现货月合约。 5、最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍，上交所钢材期货合约的最小变动价位为1元/吨。 6、涨跌停板幅度条款。上交所规定，钢材期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±6%。 7、最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。 8、交易保证金条款。一般情况下，钢材期货的交易所保证金为合约价值的6%，期货公司一般在此基础上加收2%-5%。如此一来，实际交易中期货公司收取的保证金比例为8%-11%。 Q5、钢材期货有哪些需要特别注意的事项？ 企业在参与参与钢材期货交易时，需要注意一下几点： （1）保证金收取比例变化情况 分类 钢材期货保证金收取条件 保证金收取比例 一般合约月份 任何时间 合约价值的6% 交割月前一个月 交割月份前一个月上旬 合约价值的6% 交割月份前一个月中旬 合约价值的15% 交割月份前一个月下旬 合约价值的25% 交割月 任何时间 合约价值的30% （2）交易所限仓规定细则 限仓是指交易所规定会员或投资者可以持有的、按单边计算的钢材某一合约投机持仓的最大数量。从合约挂牌至交割月份，期货公司会员实行比例限仓，当钢材期货合约单边持仓大于等于10万手时，期货公司会员该合约持仓量不得大于单边持仓的25%；小于10万手时，期货公司会员该合约持仓不受限制。从合约挂牌至交割月份，非期货公司会员和客户实行绝对量限仓。 交易时间段 非期货公司会员和符合交割条件客户 自然人及不符合交割条件的客户 一般月份 1000手 1000手 交割月前一个月第一个交易日起 300手 300手 交割月份 100手 0手 （3）钢材期货的保证金及涨跌停板变化 钢材合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况，称为涨（跌）停板单方无报价（以下简称单边市）。按合约设计，钢材合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±6%。 当钢材期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4交易日）出现单边市的，D1交易日结算时该期货合约交易保证金标准在原交易保证金标准基础上提高50%；D2交易日该期货合约的涨跌停板幅度在原涨跌停板幅度基础上扩大50%。 D2交易日该期货合约未出现同方向单边市的，D3交易日的交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复到调整前水平；D2交易日出现同方向单边市的，当日结算时和D3交易日维持提高后交易保证金标准不变，D3交易日涨跌停板幅度维持提高后的涨跌停板幅度不变。 D3交易日该期货合约未出现同方向单边市的，D4交易日交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复到调整前水平；D3交易日该期货合约仍出现同方向单边市的（即连续三个交易日出现同方向单边市），D4交易日该期货合约暂停交易一天。 Q6、企业想交割钢材现货，质量方面需符合什么要求？ 用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》牌号为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 1.2、钢材企业如何开立期货账户？ Q1、企业应该选择怎样的期货公司？ 因为期货经纪公司是投资者和交易所之间的纽带，投资者参加期货交易须通过期货经纪公司进行。期货交易者在开始交易前，要慎重选择期货经纪公司，下面是选择的几个标准： 首先，是否是合规经营的公司。期货公司应严格按照有关的法律、法规、规则的要求，规范经营行为，不损害投资者的利益，保证金和手续费的收取标准合理。 其次，应选择一个能保证资金安全的期货公司。最好的方法是获得有关资料证明该公司实力雄厚，商业信誉良好，没有经济诉讼案件。 第三，应选