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信用分析及风险评估 1、在未来某一时点,授信申请企业有足够的现金流偿还授信的意愿、可能性、可靠性。 2、信用分析不是确保一笔授信无风险,而是要确保该授信在银行财务能力可承受范围内的风险可管理 3、了解实情—定义风险—评价风险—转移、缓释风险的方法的过程 4、信用分析是持续的,涵盖授信的整个生命周期 风险可管理的基本原则 1、收益足以覆盖可能的风险:可接受的回报VS可管理风险 2、需充分评估违约的可能性及担保: 3、优先或平等的概念 4、还款来源可以准确定义:退出渠道能够清晰说明 5、过程可控及保障措施 6、期限、金额可接受 7、符合国家政策 8、…… 非财务分析(定性分析) 5C’S 品德(character) 能力(capacity) 资本(capital) 担保(collateral) 环境(condition) 5P’S 个人(people) 偿付(payment) 目的(purpose) 保障(protection) 前景(prospects) 行业风险分析 (1)行业成本结构分析: 固定成本/变动成本 高经营杠杆/低经营杠杆 典型行业代表 行业特点:资金需求、违约成本、行业风险关联度 行业风险分析 (2)行业生命周期分析 行业风险分析 (3)行业与经济周期关系分析 周期性行业:房地产、汽车制造、旅游、餐饮、珠宝 非周期性行业:食品、医疗、教育 反周期行业:修理 行业周期与经济周期的时间差异 行业风险分析 (4)行业内部的竞争情况:5力分析 行业内企业间的竞争压力 可能进入者构成的压力 替代品的压力 原料供应商的供应议价能力 商品购买商的议价能力 行业风险分析 (5)行业壁垒及行业法律政策环境 行业壁垒:政策壁垒、技术壁垒、行会壁垒 法律政策环境:鼓励、限制 行业风险分析 行业风险预警信号 1、行业整体衰退:销售量负增长 2、新兴行业,未批量生产,产品未完全进入市场 3、重大技术变革,影响到行业产品或生产技术的改变 4、行业政策的政府调控 5、宏观经济环境:经济周期、金融危机 行业风险预警信号(续) 6、产业 、货币 税收政策调整:如利率、汇率政策调整 7、存在密切依存关系的行业供应商或客户需求发生变化 8、多边或双边贸易政策变化 经营风险分析 (1)借款人经营特征分析 1、经营规模: 资产总额、销售收入、市场份额、盈利水平等指标是衡量标准; 规模大小是相对的,动态的; 经营规模与经营风险的关系; 2、核心竞争力分析 核心竞争力是企业超越竞争对手、为企业发展带来长期竞争优势的独特能力,它有独特性、延伸性、用户价值等特征; 企业存在和发展必须有自己的核心竞争力; 经营风险分析 (1)借款人经营特征分析(续) 3、产品特征分析: 产品竞争力主要取决于产品的性价比; 市场占有率和销售增长率是产品分析的指标; 产品多样化可以分散市场风险 4、市场状况分析: 市场竞争的激烈程度; 企业保持目标客户和发展目标客户的能力; 企业对市场价格和需求的控制能力。 经营风险分析 (2)借款人经营循环分析 经营循环是产供销、进销存等环节转换的全过程。只有各环节顺利转换,才能完成企业的资产转换周期,实现持续经营; 经营循环之所以重要,在于该概念是企业经营的核心;是营运资金需求、贷款用途产生的原因;是企业现金流产生,贷款及时偿还的保证; 不同行业企业的经营循环特点有很大的差异,很大程度决定了各自不同的经营风险特征。 经营风险分析 (2)借款人经营循环分析 中断、无法完成经营循环的可能风险 1、采购环节分析 采购环节的风险: 原材料的价格、采购渠道、采购量 企业的供应商有哪些?联系是否紧密?是否集中? 影响原材料价格的因素有哪些? 有可接受的替代原料吗? 原材料供应商的到货是否准时?运输方式?是否易毁损 采购量是否能够满足生产的需要? 经营风险分析 (2)借款人经营循环分析 2、生产环节分析 2.1生产厂房及设备: 是否有必须的生产场地和设备?厂房设备的具体状况如何? 设备是否能够满足竞争的需要? 2.2管理能力及技术: 生产的技术是否能够掌握?管理者是否有生产管理的经验和能力?质量管理如何?是否有完整的质量管理标准和管理体系?次品率?现场管理如何? 2.3工人:工人的数量、素质如何?工人的管理、组织水平?
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