亲密敌人金融斗争分析.docx

- - 一、 电影简介 二、 市场环境： 锂是世界上最轻的金属， 在过去的二十年里， 石油和锂已经成为世界上最重要的两大 “移动系统”，并且提供着动力。在汽车工业中，锂的黄金时代已经降临，导致全球锂矿的争夺 战愈演愈烈。目前全球的锂矿资源产业集中度很高，前三大公司安格、 克雷资源、 布兰顿矿业，共占有 65%的市场份额。恒指继去年狂升，今年年初小有调整，虽然徘徊在低位，但是大有蓄势待发之态。 二、参与者简介： 投资银行： UA 盛通董事经理 — 戴瑞克·李 ( 安格财务顾问 高旗董事副总经理 — 艾米·梁 (布兰顿财务顾问 三大公司：安格 CEO— 夏威 克雷环球 CEO— 凯瑟琳·伯莎 布兰顿矿业 CEO— 欧文（公司近百亿美元市值） 布兰顿最大股东 — 陈建东  )  ) 三、  “点石网”财经博主  — 亨利·马 四、  事件发展过程： 简述电影里面的斗争策略 Time 1、 市场条件： 1、 UA 盛通代表安格资源私下与布兰顿谈判，提出与布兰顿合并，以现金 和股票与布兰顿换股，溢价 20%。 2、高旗代表布兰顿反对收购案，认为公司现在发展太 快，资不抵债，造成安格乘虚而入，虽然矿业板块处于低谷，但是下游行业开始复苏，这会 帮助布兰顿在两三年内重回顶峰。 布兰顿： 目的：反对安格的收购。 策略：假意谈判，同意合作，提出一个高价，以拖延时间，接下来争取股东支持，同时 放出消息，说安格与克雷都要收购布兰顿，以拉升股价，增大安格的收购难度。 结果： 次日，股市开盘，布兰顿矿业股票大幅拉升。 最有可能的收购方是与布兰顿比肩 的另外两家世界矿业巨头安格资源和克雷环球，但克雷表示暂无此意向。 安格： 目的：为了产业升级，准备以每股 32 元的价格收购布兰顿股票。 策略： 争取中东基金的融资，对收购结构和估值分析重新进行确认，融资安排到位，预 算可以达到 75 亿美金，相当于每股 32 港元。 方法：除了现金和换股，还需要融资 25 美元，按中东基金的承诺，还有剩余资金。 果：布兰顿没诚意，无法收购。  结 Time 2、 市场条件： 布兰顿反收购， 安格未能收购布兰顿。 想利用目前暂时低估的价格获取优质资产。 布兰顿手段： 1、破坏艾米与陈建东见面，并赶在其前面见陈建东。布兰顿资本结构存在重大缺陷，股东利益的不到体现。 如果收购完成，陈的股权价值将大幅提高，持股将会摊薄，但仍是重要股东，在新的框架里，会在董事会给陈留一个席位。 2、广告宣传，布兰顿联手安格。 3、安排商业间谍，得知罗纳德将以每股 35 元为布兰顿注资。并召开新闻发布会，以每股 40 元收购布兰顿，最大限度保证股东利益，也帮助布兰顿管理层解决顾虑。 4、媒体早餐会，管理层一定要对股东负责，股民投钱是因为信任，布兰顿缺乏社会责任。布兰顿要启动“毒丸计划” ，将优良资产置换给潜在买家。为了不让安格的收购成功， 布兰顿宁愿鱼死网破。他们这样践踏股民利益，没人回赢。从而破坏布兰顿形象， 以降低股价。 布兰顿应对方法： 《告全体股东书》 ，与安格说的截然相反，安格在诽谤，安格形象受损。 安格应对方法：控制损失，想出应对策略，媒体封锁该消息，减低损失。 结果：陈建东没有同意两边的方案，收购僵持不下。 Time 3、 市场条件： 1、布兰顿股价上涨，安格收购困难。 2、澳洲政府提高森林砍伐标准，安格矿区开发被阻，面临资源枯竭危机。从而导致安 格股票下跌，收购布兰顿的计划将搁置。 3、澳洲法令还没有出台，公司还有其他矿区可开采很长时间。中东基金撤出融资，收 购困难。 安格： 手段： 1、与财经记者亨利联手，亨利到澳大利亚实地观察布兰顿矿区情况。曝光布兰 顿新项目问题，资金不足，港口停工，报表遮遮掩掩。致使布兰顿股价下跌 4.5 美元，跌破 9.7% 。布兰顿资金危机，反收购陷入被动。因为布兰顿一直比较冒进，疯狂扩张，在澳洲买四个矿，大幅举债，所以融资紧张，与市场预期不符，造成股票大跌。 2、与布兰顿最大股东联手，诱使克雷环球趁虚而入，加入收购战。只有克雷加入， 布兰顿两边权衡，才会很快接受合作方案。 布兰顿： 策略： 克雷一旦收购成功，就形成行业垄断， 安格将是下一个目标。布兰顿与克雷文化 差异大， 资产结构上也不对接； 另外，需要权衡股东价值根据股东利益向他们提出建议。 果： 1、中国市场对产品的优先购买权从四成提到五成。 2、布兰顿出资源，安格出资金，双 方共同管理，建立新的管理层。总公司设在多伦多。  结 前面由瞿晓慧负责 四 揭密投行 , 投资银行 6 大内幕 内幕一：投资银行都做些什么 ? 剧情：《亲密敌人》中，黄立行是一家投资银行的董事总经理，他服务的 A 公司即 将针对 B 公司进行收购，而负责服务 B 公司并购项目的财务顾问，竟是供职于另一家投资 银