西南财经大学法学院经济法课件第十一章 证 券法.pptVIP

第十一章 证 券 法 主讲：殷　盛 一、证券概述 （一）概念: 证券是指以证明或设定权利为目的并以书面形式或电子记账形式支付给权利人的凭证。 （二）证券分类 （三）股票 1、概念：股票是指股份有限公司发行的证明股东持有公司股份的要式证券，也是股东据以获得股息和红利的凭证。 2、分类 （1）记名股票和无记名股票； （2）普通股和优先股； （3）国有股、法人股和社会公众股； （4）A股、B股、H股、N股、S股和T股。 （四）债券 1、概念：债券是一种债权债务凭证，是债券发行人对债券持有人债券约定承担偿还本息义务的凭证。 2、分类 （1）记名债券和无记名债券； （2）普通债券和特别债券。 （五）证券市场 1、定义：证券市场是股票、公司债券、金融债券、政府债券，外国债券待有价证券及其衍生产品发行和交易的场所，其实质是通过各类证券的发行和交易以积聚和融通资金并取得预期利益。 2、证券分类 按层次结构划分：发行市场、交易市场； 按品种结构划分：股票市场、债券市场、 基金、衍生品市场 交易场所结构： 有形和无形市场、主板和 创业板市场（中小企业板）。 3、世界主要证券交易所和市场指数 美国 纽约证券交易所、美国证券交易所等。 道琼期工业平均指数DJI、NASDAQ综合指数、纽约证交所综合指数NYA、美国证交所指数XAX等。 伦敦金融时报100指数（FTSE） 德国法兰克福指数（DAX） 法国巴黎CAC40指数（FCHI） 东京日经225指数（N225） 新加坡海峡指数（STI） 4、世界证券市场：1987－2007 二、证券法 1、概念：证券法是调整证券发行、交易和证券监管过程中发生的经济关系的法律规范总称。 （1）广义：《证券法》、《公司法》、 《企业破产法》 、 《刑法》、《上市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《上市公司章程指引》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》、《证券结算风险基金管理办法》等。 （2）狭义：1998年12月9日人大制定的《证券法》，2005年10月修订。 2、体系 （1）证券发行法律制度； （2）证券交易法律制度； （3）证券经营、服务机构法律制度； （4）证券监管法律制度。 ３、基本原则 （１）定义：证券法基本原则是指证券法所规定的证券发行和证券交易活动必须遵循的基本准则。 附加知识：STDD；WFSK （２）三公原则，即公开、公平和公正原则 　Ａ、公开原则，亦称信息公开原则，是指在证券发行和交易过程中，证券发行人和其他有关当事人必须向社会公众披露能够影响投资者作出投资决定的一切信息资料。包括三层涵义： 第一，证券应当向社会公开发行。 第二，证券发行后，应当在证券交易场所公开上市交易，禁止非法“黑市”交易。 第三，必须公开与证券发行、交易相关的一切信息。信息公开的基本要求是真实、准确、全面、及时、易得、易解。 Ｂ、公平原则。公平原则是指在证券市场上，投资人、发行人、证券商和证券专业服务机构等市场主体的法律地位一律平等，即平等地享有权利和承担义务，公平地开展竞争，合法权益受到法律保护。公平、平等、自愿、有偿是密不可分的。 　Ｃ、公正原则。公正原则是指证券监督管理机构公正地执行法律，对一切被监管者给予公正待遇。它禁止任何人在证券发行或交易中滥用特权或优势，使他人蒙受损失。市场操纵、虚假陈述、欺诈客户、内幕交易等都是违反公正原则的行为。 （３）三反原则，三反原则也称违法行为法定原则或守法原则，所强调的基本含义是不守法必遭到处罚。这里的法主要是指三公原则与诚实信用的要求。三反原则是三公原则的反向表述，是从执法的角度来实践三公原则。具体内容就是： 反内幕交易； 反欺诈和虚假陈述； 反价格操纵。 （３）平等、自愿、有偿、诚实信用原则 （４）分业经营与分业管理原则 一、证券投资者 1、自然人； 2、法人； 3、非法人组织。 二、证券公司 1、概念； 2、业务范围； 3、设立条件； 4、业务工作制度。 三、证券登记结算机构 四、证券交易所 五、证券交易服务机构 1、证券投资咨询服务机构； 2、证券资信评估机构； 3、律师事务所； 4、会计师事务所； 5、审计师事务所。 课前案例 1、2009年4月3日 中国证监会发审委公告，已通过“会后事项发审委会议”否决了立立电子的上市申请。由此，立立电子成为中国证券史上首例“募集资金到位但上市申请最终被否”的公司。立立电子上市被否,原因在于其在2002年部分股权交易程序上有瑕疵,存在权属纠纷的不确定性。这是首个募集资金到位后企业把资金“吐出来”的案例,是我国股票发审制度一个象征性的事件,表明发审制度更加严格、规范、透明。 第一节 证券