投资项目的预警制度.docVIP

PAGE ***基金投资项目的预警制度 第一章 总 则 第一条 为了引导基金加强对已投资项目的实时监控，防范对外投资风险，规范对外投资行为，保证对外投资的安全，提高对外投资的效益，制定本制度。 第二条 本规范所称对外投资，主要是指基金根据投资计划并经基金内部决策等程序进行的长期股权投资，包括子公司投资、联营企业投资和合营企业投资。 第三条 基金指定专门的部门或人员对投资项目进行跟踪管理，掌握被投资企业的财务状况、经营情况和现金流量，定期组织对外投资质量分析，发现异常情况，应当及时向有关部门和人员报告，并采取相应措施。 基金可以根据管理需要和有关规定向被投资企业派出董事、监事、财务负责人或其他管理人员。 基金应当对派驻被投资企业的有关人员建立适时报告、业绩考评与轮岗制度。 第四条 基金在建立和实施对已投资项目的预警制度，至少应当强化已投资项目管理部门对以下关键方面或者关键环节的控制，并采取相应的控制措施： 已投资项目的设定的退出目标及程序的进度判断 基本环境及导致风险发生的根源性因素分析 风险预警系统模型定性及定量分析 基金内部执行程序的行为性预警 预警机制的执行与反馈 第二章设定的退出目标及程序的进度判断 第五条 基金根据按照项目投资决策过程中的退出目标，设定投资项目相关的经营目标、财务报告目标、合规性目标与资产安全完整目标。 并根据设定的目标合理确定其整体经营等各项进度。 第三章基本环境及导致风险发生的根源性因素分析 第六条 企业应当在充分调研和科学分析的基础上，准确识别影响投资项目的内部风险因素和外部风险因素。 应当关注的内部风险因素一般包括：高级管理人员职业操守、员工专业胜任能力、团队精神等人员素质因素；经营方式、资产管理、业务流程设计、财务报告编制与信息披露等管理因素；财务状况、经营成果、现金流量等基础实力因素；研究开发、技术投入、信息技术运用等技术因素；营运安全、员工健康、环境污染等安全环保因素。 应当关注的外部风险因素一般包括：经济形势、产业政策、资源供给、利率调整、汇率变动、融资环境、市场竞争等经济因素；法律法规、监管要求等法律因素；文化传统、社会信用、教育基础、消费者行为等社会因素；技术进步、工艺改进、电子商务等科技因素；自然灾害、环境状况等自然环境因素。 第七条 战略型警源 主要是指由于企业制定的发展战略不足的原因而导致投资风险出现的一类风险因素，如盲目发展多元化经营、片面信奉规模效益而盲目扩大投资规模、不当并构模式的选择等。 第八条 决策型警源 主要是指由于企业盲目投资，导致决策失误而出现的一类风险因素，如事先未对投资项目进行严谨科学的论证、对内外部环境估计不足、决策者相关素质欠缺等。 第九条 投资管理型警源 主要是指由于企业对投资项目控制不力、管理混乱而造成投资风险的因素，如投资项目前期准备不充分、项目建设工期延长、建设资金不足、项目建成不能很快形成生产能力等。 第十条 外部型风险 主要指来自于企业外部，可能对企业经营产生威胁的因素。如市场上替代产品的出现、消费者偏好的变化等。 第十一条 市场型警源 主要是指对所有企业都会带来风险的因素，这类风险的最大特征就在于是不为人的主观意志所左右的。如经济衰退、通货膨胀、汇率变动、金融危机、战争等。 对于不同的企业来说，各自的关键因素也有所不同，因此在实际操作中应参照上述的警源分类，结合预警对象的特征和变化规律监测预警对象，准确的确定出各自的重点警源所在。 第四章风险预警系统模型定性及定量分析 第十二条 应当针对已识别的风险因素，从风险发生的可能性和影响程度两个方面进行分析。企业应当根据实际情况，针对不同的风险类别确定科学合理的定性、定量分析标准并建立风险预警系统模型。 第十三条 应当根据风险分析的结果，依据风险的重要性水平，运用专业判断，按照风险发生的可能性大小及其对企业影响的严重程度进行风险排序，确定应当重点关注的重要风险。 第十四条 定性分析 企业投资风险预警系统的定性分析 企业投资风险预警系统中的定性分析主要通过对一些无法具体量化而又对投资项目的运行起到决定作用的关键问题进行是非判断，从而决定是否发出预警。 1、重大承诺事项的履行情况 2、股权变动情况 股权转让，特别是大股东、控股股东发生变化，一般发生在公司营运状况开始或已经恶化、大股东希望寻找有力的合作伙伴，使公司和自身摆脱困境的情况下。如上市公司的资产重组大多是以股权转让为开端的。 3、董事会及高管人员的自律及稳定情况 （1）自律情况关注董事及高管人员有无涉嫌贪污、诈骗、走私等经济犯罪行为，因为他们的行为不仅损害公司形象，还往往给公司带来巨大的经济损失。 （2）人员稳定情况董事会是公司经营方针的拟定者，高管人员是既定方针的执行者。董事和高管人员的频繁变动，必然会造成发展战略和