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2013.06《投资学》公式汇总
1.股价指数编制方法
拉斯贝尔（基期）加权
派许（计算期）加权
（可用于计算新除数）
（可用于计算新基期市场总值，然后依次算出发生配股后第二交易日的基期加权股价指数P
：市政债券收益率（免税） t：税收 r：应税等值收益率
美国中长期国债的面值常见的为1000美元
（以保证金购买：利用经纪人即期贷款购买证券）
（卖空：首先从经纪人处借入股票并将其卖出，再买入等量 相同的股票偿还借入的）
注：权益价值即题目中所述的账户中的保险金
R：名义利率 r：实际利率 i：通货膨胀率
税后实际利率=R(1-t)-i
t:税率 i：通货膨胀率
p（T）：国库券价格（面值为100美元） T：持有期 ：期限为T年的无风险收益率
EAR：有效年利率（一年期投资价值增长百分比）
APR：年化百分比利率
连续复利：
期望收益：
p(s):各种情境的概率 r(s):各种情景的持有期收益率
效用函数经验式：
（U:效用值 A：投资者的风险厌恶系数 ：组合方差）
15：风险资产与无风险资产的资产配置：
（：无风险收益 X：投资于风险资产的比重 :风险资产收益）
CAC资本配置线：
效用最大点：
两种风险资产的配置：
：组合收益 :A风险资产收益 :B风险资产收益 X：投资于A风险资产的比重
17、两种风险资产与一种无风险资产配置
最小方差组合:
夏普比率最高：
风险组合头寸：
：夏普比率最高时，风险资产A占总风险资产的比重
：夏普比率最高时，总风险资产所占比重
18：CML资本市场线：
：市场风险 =市场收益率
均一方差：(总风险）
CAPM：（系统风险）
19：指数模型：（F:系统风险溢价 ：非系统风险收益 ：超额收益）
市场特征线：（为风险溢价）
：非系统风险
20、多因素模型：
21、
22、夏普指数：
特雷诺指数：
詹森测度：
定理 ：
信息比率 ：
23、判断择股时能力
T-M(二次项）
H-M(双模型）
D=0 熊市 判断择股能力 判断择时能力
D=1 牛市
业绩归因
资产配置对业绩的贡献 超额权重*市场收益率
证券选择对总业绩的贡献 超额业绩*投资组合权重
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