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我国商业银行市场风险管理现状及管理体系构建 刘胜会 （南开大学金融系 300071） Email:liushenghui1868@ 电话022内容摘要： 随着我国利率市场化改革、汇率市场化改革的加快，随着我国融入世界金融市场速度的加快，商业银行市场风险已经成为我国商业银行面临的重要风险之一。然而，由于受长期计划经济体制的影响，我国商业银行在市场因子剧烈动荡的今天，在利率风险管理方面无论是观念、技术还是制度上都和现实要求不相符合。提高风险管理水平、构建现代市场风险管理体系成为当务之急。 关键词：市场风险、风险管理、金融创新 从全球范围来看，20世纪70年代以后，商业银行面临的外部环境日益动荡，利率、汇率、商品价格等重要的市场因子变化剧烈，市场风险日益增加。为了应对市场风险，国际上知名的大银行建立了先进的市场风险管理体系。经过几十年的时间和发展，商业银行市场风险管理体系日益成熟，形成了包括市场风险识别、分析、度量、控制和管理的一套完整的管理流程，市场风险管理的方法、技术、模型已经相当完善，市场风险管理的组织实施体系和监管信息体系都十分健全。市场风险管理的方法技术的进步，使得商业银行能够有效地应对市场风险，提升了商业银行在国际市场上的竞争力。 然而，与国际知名大银行相比，我国商业银行市场风险管理无论从方法技术上，还是从组织实施上，都还十分不成熟。市场风险管理体系的不成熟，已经严重影响了我国金融体系的稳定，影响了我国商业银行的正常经营，限制了我国商业银行市场竞争力的提升。加强商业银行市场风险管理水平已经成为当前摆在我国商业银行面前的迫切任务。 一、我国商业银行市场风险管理现状 由于我国商业银行市场化改革时间短，商业银行经营管理机制落后，我国银行在风险管理方面底子薄、起步晚，各大商业银行至今还没有形成一套科学合理的市场风险管理体系；再加上外部环境与制度上的原因，导致各大银行明显缺少懂得风险管理理念、风险度量和管理技术的人才。 (一)我国商业银行市场风险度量管理技术现状 现代商业银行风险度量的方法技术是在20世纪70年代以后才逐渐提出来的，它是建立在金融及金融创新理论的发展、计算机技术的进步、各种科学计量技术的发展的基础上的。可以这样说，商业银行风险度量技术属于新生的“高科技”产物，即使目前，先进的风险度量技术也注视在国际知名的大跨国银行中得以普遍使用。 我国商业银行风险度量技术在吸收国外风险管理先进成果的基础上，近年来获得了巨大的发展，逐渐开始摆脱风险定性衡量的阶段，开始着手建立科学的风险度量技术。然而，总体上来说，我国商业银行市场风险度量技术落后、模型陈旧。目前还没有一家银行能够建立起自己的市场风险度量模型，大多是在引进国外市场风险模型的同时，结合实际情况进行修改和完善。 市场风险度量技术的落后，严重制约了我国商业银行市场风险管理的效果，成为制约商业银行风险管理的重要瓶颈因素。 另外，由于我国金融市场发展的不充分，金融创新和金融工程技术的落后，许多金融衍生工具我国目前还没有，这样影响我国市场风险的处理。 （二）我国商业银行市场风险管理制度体系现状 我国商业银行的风险管理无论从观念上，还是从风险管理的技术体系上，还是从风险管理的实施体系上都是相当落后的，不仅同国际大型商业银行有很大的差距，而且同现实的要求也不相符合。当前我国国内银行中形成完整风险管理体系的不多，大部分商业银行在市场风险管理中还没有形成一套科学合理的管理制度。 （1）风险管理观念落后 由于在长期的计划经济体系下，所有重要的市场因子（价格、利率、汇率等）都有政府统一控制，而非通过市场供求有市场机制决定。在这样的体制下，市场因子的波动不大，波动的范围、方式都是由政府意志决定的。稳定的经济环境使得市场参与者没有权利、也没有意识去主动管理市场风险。这样一来，长期的计划经济体制养成了我国商业银行没有风险管理的历史思维。 改革开放以来，我国的市场经济体制建设取得了巨大的成就，初步形成了以市场为基础的有中国特色的社会主义市场经济体系，市场在资源配置过程中发挥着重要作用。但是，长期以来，利率、汇率等重要的市场因子变量还是由政府控制，商业银行被动地执行中央银行既定的利率、汇率政策，商业银行在稳定的市场因子价格下，几乎不涉及市场风险。利率管制和汇率管制的制度环境导致商业银行缺乏市场风险观念，对市场因子波动给商业银行带来的风险的严重性认识不足，对市场因子变动不敏感，意识不到市场风险管理的重要性。观念的落后，行动的迟钝，是我国商业银行在利率市场化、汇率体制改革过程中只能被动的应付，缺乏有效的应对措施。可以说，市场风险管理观念的落后已经严重影响了银行体系的健康稳定，影响了商业银行高效经营。 （2）风险管