财务管理模式分析.DOC

我国上市公司会计信息质量及其监管对策研究 引言 近年来，我国上市公司会计信息质量存在严重问题。据财政部1999～报告于每个会计年度前6个月结束后的两个月编制完成并披露，年报于每个会计年度结束后4个月内编制并披露。这么长的时间间隔，使得所披露的信息在一定程度上失去时效性，从而助长了一些小道消息的滋长蔓延。特别在当今市场经济时代，传统的定期报告模式已难以满足追求个性化和实时信息需求者的需要。 认识上的偏差使上市公司在信息披露上处于一种被动应付的局面。仔细阅读上市公司年报会发现，相当数量上市公司的陈述大致雷同，均是在抄袭《上市公司治理准则》的条文，并不是主动、有针对性地去披露有关信息。另外，根据我国会计信息披露有关规定，每年2月28日为预亏公告截止日，然而，其后仍有一些上市公司陆续发布预亏、预警公告。 1.1.3.2临时报告披露不及时 根据有关规定，当上市公司发生可能对公司股票价格产生重大影响而投资者尚未得知的重大事件时，应当立即编制重大事件公告书，及时向社会披露。而从上市公司十多年的信息披露来看，在不及时问题上临时报告体现得尤为突出。临时报告披露不及时问题不仅仅是不按规定时点滞后10天、报告中披露。 1.2上市公司会计信息质量低下的危害性 1.2.1对证券市场有效性的危害 在目前我国会计信息存在严重问题的情况下，投资者的投机行为盛行，股价不能反映企业的真实业绩，证券市场的资源配置作用几乎没有发挥的余地。在有效的证券市场上，业绩良好的企业会向市场传递企业的有利信息，从而使股价上升：相反则将导致股价下降。会计信息的顺利传递使股价的变动方向和企业经营业绩的优劣保持基本一致。而基于会计信息的不对称，上市公司提供虚假的信息，在股票市场上出现一种“劣币驱逐良币”的怪现象，即产生“逆向选择”问题，资源配置流向效益不好的企业，造成社会资源的浪费。 1.2.2对投资者及债权人利益的危害 投资者根据企业盈利及其发展趋势方面的信息作出是否进行投资的决策。债权人根据企业的盈利能力及偿债能力方面的信息作出信贷决策。但会计报表一旦被粉饰，则会误导投资者，特别是上市公司的 5小股东，严重损害了他们投资的利益。此外，我国企业的债权人主要是商业银行等金融机构，这些机构在给企业提供贷款之前，要求企业提供相关的会计报表，但是为了取得贷款，那些经济效益不好的企业就有可能故意隐瞒一些债务或虚增利润，以显示其具备相应的偿债能力。如果银行等金融机构不能看出其中的虚假，剔除其中的水分，就会形成错误的信贷决策，将资金贷给经济效益不好的企业。 1.2.3政府宏观调控的危害 国民经济是一个宏观的经济运行系统，企业的正常运行和发展对整个国民经济的正常、有序运行起着至关重要的作用。政府要对整个国民经济进行宏观调控，需要对企业这些微观主体的经济信息进行统计、分析，以制定出符合国情的宏观调控政策。一般来说，企业的微观经济信息主要是会计信息，因此一旦会计信息出现虚假，将影响国家进行宏观调控的信息基础，势必使国家有关决策机构作出错误决策，影响国家宏观调控政策的正确执行，扰乱社会经济秩序，损害国家财经法律法规的严肃性，破坏社会经济资源的合理配置。 2我国上市公司会计信息质量低下的主要原因 影响会计信息质量高低的原因有主观和客观两个方面，其中主观原因包括会计信息的提供者、需求者、生产者、监管者职业道德丧失或受不同利益驱使而篡改、伪造或编造虚假财务信息，以及由于自身会计业务技术素质不够强硬，或理解上的偏差及判断失误导致会计信息质量低下；而客观原因则包括会计自身理论、政策与方法的固有缺陷，会计准则与制度体系的不完善，以及监管体制不完整等。 62.1 主观原因 2.1.1经济利益的驱动 从主观方面分析，直接或者间接经济利益的驱动是会计信息造假的主要动机和根本动力。一般而言，企业产权中有政府、债权人、所有者、经营者和其他与企业相关的个体等几大主体。其中，政府最重视税收的征缴；债权人最关注其债权是否能按时地收回本金和利息；所有者最关心的是自己投入的资产能否保值和增值；经营者最关心业绩是否给自己带来额外的经济收益；证券市场上的投资者最关心股票的价值和公司的业绩。 由于他们有不同的行为目标和经济利益，存在着不同的利益驱动，因此不可避免地出现利益冲突，而经营者的地位与其他利益主体相比有其独特之处，即经营者直接管理着企业，其对企业的经营运作负直接责任，因而其具有得天独厚的信息优势。然而，基于自身利益的考虑，经营者只会提供信息披露边际收益等于边际成本这一点的信息量，即信息披露量满足其本身利益最大化要求。许多信息从社会利益最大化角度考虑应当披露，而经理阶层从