交通建设项目不确定性分析资料文档.pptVIP

第4讲 交通建设项目不确定性分析 西南交通大学交通运输学院 李 明 （博士、副教授） 2010~2011第1学期 主要内容 不确定性分析概述 交通建设项目盈亏平衡分析 交通建设项目敏感性分析 交通建设项目概率分析 第1节 不确定性分析概述 一、不确定性分析的概念 1．不确定性分析 不确定性：一是指影响工程方案经济效果的各种因素（如各种价格）的未来变化带有不确定性；二是指测算工程方案现金流量时各种数据（如投资额、产量）由于缺乏足够的信息或测算方法上的误差，使得方案经济效果评价指标值带有不确定性。 不确定性分析主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 第1节 不确定性分析概述 一、不确定性分析的概念 2．产生不确定性的原因 (1)外部环境方面 政治形势引起的大变化，如战争、地区性动乱与冲突、经济上的冲突等; 气候变异或大范围反常，造成粮食或重要工业原料的欠收、价格变化; 由于政治、经济形势变化引起的政策变化，如整顿、调整引起的银根松紧，利率高低变化等。 第1节 不确定性分析概述 一、不确定性分析的概念 价格体系调整、外汇汇率变化或通货膨胀等经济变化; 原始统计误差，统计样本不足、预测模型不适当简化。 (2)内部因素方面 物价变动、价格调整和通货膨胀引起工程总投资变化; 建设期、投产期估计不准对经济效益的影响; 生产能力变化、项目投产后供求关系变化对经济效益的影响; 第1节 不确定性分析概述 一、不确定性分析的概念 科学技术进步、新产品出现导致竞争能力、成本变化。 二、不确定性分析的作用与方法 作用：有助于提高投资决策的可靠性；●有助于提高投资项目的风险防范能力 方法： ●盈亏平衡分析 ●敏感性分析 ●概率分析 ●风险分析 第2节 交通建设项目盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点(BEP)分析成本与收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点就是收入与支出相等的点。 一、线性盈亏平衡分析 假设条件： 销售多少就生产多少，以销定产； 市场条件不发生变化，产品价格为一常数； 采集的数据为项目在正常生产年份内达到设计生产能力时的数据。 第2节 交通建设项目盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 重要概念： 固定成本：指在一定的生产规模限度内不随产量的变动而变动的费用。比如固定资产投资等。 变动成本：指随产品产量的变动而变动的费用。 1．销售收入、成本费用与产品产量的关系 （1）销售收入与产量的关系 ●若项目的投产不会明显地影响市场供求关系，假定其 谢 谢！ 对盈亏平衡分析法的简评 优点 １、分析简单明了; ２、除有助于确定项目的合理生产规模外，还可帮助项目规划者对由于设备不同引起生产能力不同的方案，以及工艺流程不同的方案进行投资抉择。 缺点 1、线性盈亏平衡分析是建立在生产量等于销售量的基础上，即生产的产品全部销售无积压； 2、分析所用的数据是某一正常年份的数据。所以线性盈亏平衡分析不能代表整个生产寿命期的经营过程，很难得到一个全面的结论。 第2节 交通建设项目盈亏平衡分析 交通运输学院 一、敏感性分析(Sensitivity Analysis) 敏感性分析是分析各种不确定性因素变化一定幅度时，对方案经济效果的影响程度。把不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感性因素。 二、敏感性分析的目的 ●研究不确定性因素的变化将引起经济效果指标变化的范围; ●找出影响建设项目经济效果指标的最关键因素，即最敏感因素，并进一步分析这种因素产生不确定性的原因; 第3节 交通建设项目敏感性分析 交通运输学院 二、敏感性分析的目的 ●通过对多方案敏感性大小的比较，区别敏感性强或敏感性弱的方案，选出敏感性小的方案为项目规划方案; ●通过可能出现的最有利和最不利的经济效果范围分析，寻找替代方案或对原方案采取某些控制措施，实现方案最佳控制。 三、单因素敏感性分析 单因素敏感性分析是就单个不确定因素的变动对方案经济效果的影响所作的分析。单因素敏感性分析的步骤: 第3节 交通建设项目敏感性分析 交通运输学院 1．选择需要分析的不确定因素，并设定这些因素的变动范围。 投资额; 项目建设期，达产期; 产品产量及销售量; 产品价格; 经营成本（变动成本）; 项目寿命期; 项目寿命期末的资产残值; 折现率; 外汇汇率。 第3节 交通建设项目敏感性分析 交通运输学院 2．确定敏感性分析指标。敏感性分析的指标应与确定性经济分析所使用的指标相一致，不应超出确定性分析所用指标的范围另立指标。 3．进行敏感性分析计算。计算各不确定因素在可能的