金融会计第11章节资产负债管理策资料文档.pptVIP

（一） 资产管理理论产生于商业银行建立初期，一直到20世纪60年代，它都在银行管 理领域中占据着统治地位。 这种理论银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。 资产管理理论的演进经历了三个阶段，即商业贷款理论，转移理论和预期收入理论 。 1. 商业性贷款理论 商业性贷款理论又称真实票据理论(Real-Bill Theory)。 该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 主张： 商业银行的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要指的是短期的工商业流动资金贷款。 背景:产生于商业银行发展的初期。 1、当时企业的资金需求比较小，对资金的需求以商业周转性流动资金为主。 2、金融市场很不完善、融资渠道和资产负债业务单一，由于金融机构管理水平较低，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时给予救助。 主要观点： 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。 3、预期收入理论 　 由美国经济学家普鲁克诺在《定期存款及银行流动性理论》中提出。 背景: 预期收入理论产生于第二次大战以后。当时，西方国家的经济已逐渐从战争中复苏起来，开始高速发展。经济的发展带动了对资金需求的多样化，不仅需要短期资金，而且又产生了对固定资产投资和设备更新等中长期资金的需求。同时，货币金融领域竞争的加剧，也使商业银行迫切地需要开拓新的业务领域。 预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的选择范围。 这一理论认为：只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。 （二）负债管理理论 盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理理论在很大程度上缓解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。 负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够保持银行资金的流动性。 评价: 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念。 1、为银行找到了保持流动性的新方法。 2、为银行扩大业务范围和规模提供了条件。 负债管理理论也存在缺陷，通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银行的融资成本，而且不利于银行稳健经营。所以，负债管理理论的运用必须谨慎，应当经常注意一些基本指标，如存贷款比率、资本充足率、流动资产比率等，并随时注意防范经营风险。 资产管理理论过于注重流动性和安全性，而忽视了盈利性；负债管理理论虽然较好地解决了盈利性和流动性之间的矛盾，但过多的负债经营又会给银行带来更大的经营风险。 资产负债综合管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。 　　 三、资产负债管理方法（二）-----资金缺口管理 1. 相关概念　　 1）所谓利率敏感性资金，又称浮动利率或可变利率资金。 包括两部分：利率敏感资产（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities） 2）所谓利率敏感资产和利率敏感负债，是指那些在一定时限内（考察期内）到期的或需要重新确定利率的资产和负债。 而这类资产和负债的差额便被定义为资金缺口（Funding GAP），即： 3）资金缺口（GAP）=利率敏感资产（ISRA）—利率敏感负债（IRSL） 融资缺口模型应用 中小银行——零缺口 大银行——准确预测，RSF组合，缺口调整 以上答案：98.29元；97.56元 结论: 固定利率债券价格与市场利率呈反向变化; 并且,期限越长,变动幅度越大. 我们观察资产期限＞负债期限情况下银行净值的变化 例：设上表中1亿投资于3年期息票率10%债券，并筹集9000万1年期，约定利率为10%的存款。 利率上涨1%后M行资产负债市场价值如何? M银行净资产由1000万减少到837万，损失了163万，损失率16.3%，这是由2年的期限缺口所致。 MA-ML=0是否可以免疫（免受利率风险）？