中央银行的产生与发展讲义.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 我国的存款准备金制度是在1984年建立起来的，近20年来历经8次调整。 　　1984年，央行根据当时我国实际情况实行差别准备金率，按存款种类核定存款准备金比率，即企业存款为20%，储蓄存款为40%，农村存款为25%。 　　1985年，针对当时存款准备金率偏高的情况，为促进国有商业银行资金自求平衡，央行改变了按存款种类核定存款准备金率的做法，一律调整为10%。 　　1987年，央行为适当集中资金，支持国家重点产业和项目的资金需要，又将存款准备金率从10%调至12%。 　　1988年，存款准备金率调至13%。以上这两次调整，对于抑制当时经济过热、物价上涨过快和货币投放过多的状况，起到了积极作用。 　　1998年3月，央行对金融机构的存款准备金制度进行了重大改革，法定存款准备金率由13%下调到8%，准备金存款账户超额部分的总量及分布由各金融机构自行确定。 　　1999年11月，为增加金融机构可用资金，抑制通货紧缩趋势，央行将法定存款准备金率由8%下调到6%。 　　2003年9月，央行将法定存款准备金率由6%调至7%，以调控信贷走势。 2003年9月21日起，提高存款准备金率1个百分点，即由现行的6%调高至7%。消息见报后，昨日沪深两市双双走疲，沪指收盘下跌16.37点，跌幅为1.16%。 自2004年4月25日起，中国人民银行将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点，执行7.5%的存款准备金率。其他金融机构仍执行现行存款准备金率。此次调整是依据银监会2003年金融监管统计数据作出的。今后，人民银行将根据监管规定变化等情况，按年定期对金融机构质量状况的分类标准进行动态调整。总体上，此次存款准备金率调整仅涉及少数金融机构，对金融体系流动性影响较小。 * 为避免投资过热 央行决定实行再贷款浮息制度 ? 2004年03月26日?08:45 人民网-市场报 ? 　　张建平 　　经国务院批准，中国人民银行决定从3月25日起实行再贷款浮息制度。有关专家指出，这是调节目前部分行业投资过热的有效手段。 　　再贷款是中央银行对金融机构的贷款，再贷款浮息制度是指中国人民银行在国务院 授权的范围内，根据宏观经济金融形势，在再贷款(再贴现)基准利率基础上，适时确定并公布中央银行对金融机构贷款利率加点幅度的制度。 　　这项新的政策规定，从昨日起，对期限在1年以内、用于金融机构头寸调节和短期流动性支持的各档次再贷款利率，在现行再贷款基准利率基础上加0.63个百分点。以20天以内再贷款为例，现行基准利率为2.7%，加点浮息后为3.33%。再贴现利率在现行再贴现基准利率2.97%的基础上加0.27个百分点，加点浮息后利率为3.24%。为支持农村经济发展，农村信用社再贷款浮息分三年逐步到位，且到位后加点幅度减半执行。实行再贷款浮息制度不涉及企业和居民个人。 　　据人民银行有关负责人介绍，实行再贷款浮息制度是稳步推进利率市场化的又一重要步骤，有利于完善中央银行利率形成机制，逐步提高中央银行引导市场利率的能力；有利于理顺中央银行和借款人之间的资金利率关系，提高再贷款管理的科学性、有效性和透明度；有利于再贷款利率制度逐步过渡到国际通行的做法。 　　此间有专家认为，央行此举最直接的影响则是紧缩银行信贷，调节过热的固定资产投资。今年前两个月，国内投资骤然加速，全国城镇固定资产投资同比增长53%，达到1994年以来同期增幅最高的。部分行业盲目投资、重复建设等原因造成的低效乃至无效投资增大了经济运行的潜在风险。投资的快速增长进一步促进了信贷规模的扩大。如果任其发展下去，一旦市场需求变化，势必导致企业生产经营困难，银行呆坏账增加，金融风险加大，影响经济运行和社会稳定。 　　据介绍，为确保再贷款浮息制度顺利实施，人民银行进行了全面、周密的部署，并要求人民银行分支机构认真执行再贷款浮息制度和再贷款管理的各项规定，为金融宏观调控奠定制度基础。 * 货币供应、基础货币和货币乘数 2、货币乘数 1+c m= ———————— r l+rt*t+re+c 3、Ms=Mb*m rl-活期准备率 rt-定期准备率 t-定/活比率 re-超额/活比率 c-通货储蓄率比率 货币政策中介目标 1、选择标准： 可控性、可测性、相关性 2、操作目标： 基础货币，存款准备金、短期利率 3、中介目标： Ms，长期利率 4、我国目标选择 信贷计划规模、Ms(M1,M2) 货币政策的传导机制 货币政策工具 货币政策标的 最终目标 一般工具 选