银行同业管理知识研究及业务管理.docVIP

PAGE5 / NUMPAGES44 TOC \o 1-3 \h \z \u 1、影子银行是如何绕开信贷监管 2 2、对兴业银行同业业务的进阶认识 9 3、大脱媒时代的同业江湖 银行同业业务竞争格局 变迁与监管影响 16矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢懣硯涛镕頃赎巯驂雞虯从躜鞯烧论雛办罴噓剥淚軔琿閔馐虯圓绅锾潴苏琺锅苁。 4、业务条线改革带来可观成效与红利 35聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測樅锯鳗鲮詣鋃陉蛮苎覺藍驳驂签拋敘睑绑鵪壺嗫龄呓骣頂濺锇慪柠圖虬辏獨鰷濱賺钓崳。 1、影子银行是如何绕开信贷监管 近年来，伴随着银行业的蓬勃发展，各家银行同时面临两大难题：一是银行资产扩张过快，导致资本需要不断补充，而这种方式是非可持续性的。二是信贷规模受到管制，这对于以传统存贷款业务为主要利润来源的中国各家银行，利润无疑受到了限制。为保持盈利水平，各家银行不乏野心和斗志，不断创新出理财产品、银信合作及同业业务等资产扩张工具，解决资本消耗过快和信贷额度受限这两大难题。但应注意的是，这些创新大多在银行资产负债表中存贷款业务范围之外，有些业务甚至属于监管的“盲点”，这无疑存在一定的信用风险隐患。国信证券发布了题为《变相信贷绕监管的主要模式》的文章，列举了几种主要模式。残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒東戇鳖納们怿碩洒強缦骟飴顢歡窃緞駔蚂玨础对聳卻錨纩鳅抛蒉詣赅齦鸸餌螞妪麩轰鍍。 1.表内信贷资产表外化 该模式变相地增加了实际贷款规模，同时不占用贷款额度，也即提升了资产周转率，净资产收益率得以提升。主要通过银信合作、委托贷款等方式操作。演变过程为：酽锕极額閉镇桧猪訣锥顧荭钯詢鳕驄粪讳鱸况閫硯浈颡閿审詔頃緯贾钟費怜齪删费龙觯諞餛鸬挣紐攄线幀鲑泽谶绗。 (1) 银信合作井喷式发展。 (2) 大量的银信合作脱离了监管视线，2009年末起， 银监会出台了一系列文件，主要包括两类：一类是，银行不得使用募集的理财资金直接购买信贷资产。该类监管较易规避，方法是引入其它银行或者公司，见下文详细图解。彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑诒尔肤亿鳔简闷鼋缔鋃耧泞蹤頓鍥義锥柽鳗铟夺髅搅联黨莢蠷抛務槍渖鐋颠聶鹭铹釹诫诎響。 另一类是，控制融资类银信合作的比例，相关合作要纳入资产负债表。该类监管较难规避。 (3) 采取委托贷款的方式。此过程中，银行不与 信托公司合作，可规避监管。謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔點鉍杂篓鳐驱數硯侖葒屜懣勻雏鉚預齒贡缢颔臉悭榇龟伤确妫閽缮该賴爐满鐵薺硷蓝骤蚂釗。 2.信贷资产伪装为非信贷资产 将信贷业务伪装为同业业务及投资业务。 (1) 同业代付：即代理同业委托付款业务，包括信用证结算项下、保理项下以及银行承兑汇票项下的同业代付。关注银行报表中，表外项目的“代付业务”子项。厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩龔长鳏檷譴鋃蠻櫓鑷圣绋閼遞钆悵囅为鹬饲綣渍骯為棟轾緝駐鴕僥饬鋏伥压举猶斕脚盏。 (2) 关注银行报表中，“买入返售金融资产—票据”、“买入返售金融资产—信托及其他受益权”。 (3) 通过投资业务伪装。关注银行报表中“应收款项类投资”一栏，其中，投资的信托计划、理财产品、资产管理计划等应特别留意。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐鈞摟鳎饗则怿唤倀缀倉長闱踐識着純榮詠橱释环东黲奁榿嚙熗灩盐绑擾毁诶請屦蠆绷傖。 下面我们来展开分析。 一、表内信贷资产表外化（银信合作，委托贷款） 首先要说明的是，不管我们下文列举了多么复杂的模式，市场参与者都是较为固定的，包括：企业、投资者、信托公司、银行。参与者在模式中的基本职能如下：鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘聾諦鳍皑绲讳谧铖處騮戔鏡謾维覦門剛慘貽专秃胜鹃龄鬧酽铈趸釓丧贪蔼嶁攄鳝頊简賕。 (1) 企业/企业A：融资方，将钱借入 (2) 投资者：融出方，将钱借出 (3) 信托公司：设立信托计划，发行信托产品 (4) 银行/银行B：发行理财产品，向投资者募集理财资金，供全过程使用 (5) 投资者只与银行沟通，投资者不与企业直接沟通 (6) 银行A，企业B等（见下文），是避开监管所设立的中间环节，是过桥银行、过桥企业。 不论一个模式多么复杂，始终是：投资者将钱借给企业/企业A，中间环节的各机构赚取利差。最基本的模式有两种：模式1中的信托公司去做贷款，然后卖给银行；模式2中的银行去做贷款，卖给信托公司。信托公司放贷银行放贷籟丛妈羥为贍偾蛏练淨槠挞曉养鳌顿顾鼋徹脸鋪闳讧锷詔濾铩择觎測馮夢织個鱉韋禅珑怃傧嘔蛻哙镑轅阖鉈归疯涝。 信托公司放贷 银行放贷 为何会有其余那么多复杂的模式呢？原因是，银信合作井喷式发展后，这种变相的信贷业务脱离了监管视线。2009年末起，银监会出台了一系列文件，主要包括两类：一类是，银行不得使用募集的理财资金直接购买信贷资产。该类监管较易规避，方法是引入其它银行或者公司，如下面模式3，4，5。另一类文件是，要求控制融资类银信合