第九章 财务报表与分析.ppt

第九章 财务报表与分析 第一节 财务报表 一、财务分析的目的 1、考核企业的经营成果及经营目标的完成情况，总结经验，找出问题 2、揭示和评价企业的财务状况及能力，为企业管理者提供参考 3、为企业现有及潜在的投资者和债权人提供决策依据 二、财务报告及其结构 资产负债表（资产=负债+所有者权益） 反映某一特定时点上的财务状况。 帐户式、报告式 损益表（利润=收入-成本） 反映公司在一定会计期间内的经营成果。 单步式、多步式 现金流量表（取代财务状况变动表） 反映一定会计期间内现金及现金等价物变动原因。 三、财务分析成果的使用者 第二节 财务分析 一、财务分析的基本方法 1、比较分析法 —— 将要分析的财务报表等资料与本企业其他会计期的资料或其他企业的资料相比较和分析。 比较的形式：绝对数、相对数；单项、综合比较；… 2、比率分析法 —— 根据财务资料，计算有关数据之间的比率，将报表总的数据有机的联系起来，揭示其联系及相互关系，并同历史情况及理想水平进行比较。 结构比率、趋势比率、相关比率 3、因素分析法： （1）差额分析法； （2）指标分解法； （3）连环替代法； （4）定基替代法：标准成本的差异分析。 4、比率分析的局限 a. 不同企业会计数据的可比性问题 b. 历史成本计价与通货膨胀的矛盾→ 虚增利润问题 例：A商品成本100元，原定售价130元；因通货膨胀，重置成本升为150元，新售价190元；售出后，帐面利润90元，但再购进A商品，实际只增加40元，虚增50元。 c. 对企业有影响的外在因素无法用财务比率反映 例：或有损益、或有负债等 d. 比率分析难以反映现金流量的动态 e. 财务比率分析本身只能说明企业财务状况及经营成果的结果，不能直接说明产生这些结果的原因 三、财务比率分析 财务能力评价 偿债能力评价 营运能力评价 盈利能力评价 （一）偿债能力评价 1、短期偿债能力分析： （1） （2） （3） （4） 2、长期偿债能力分析： （1） （2） （3） （二）营运能力评价 1、 （三）盈利能力评价 1. 销售利润率 2.投资报酬率（资产总额报酬率） 投资报酬率与资产周转率及销售利润率的关系 → 投资报酬率是综合反映资产的利益效率及 销售利润率高低的指标 3. 股东权益报酬率 4、每股盈余（EPS） 5、市盈率（P/EPS） 四、财务状况综合分析 1、杜邦分析系统 以股东权益报酬率为核心和出发点，通过指标的层层分解，揭示各个财务比率指标之间的联系，以及对股东权益报酬率的一些程度。 2、财务比率综合评分法 杜邦财务分析体系 净资产报酬率 * 企业股东： 关心盈利能力、风险程度、股票值 外部使用者 短期债权人：关心营运资金、保证本息回收 长期债权人：关心长期现金流量、风险程度 其他有关部门：关心… 内部使用者 ： 企业管理当局关心企业的全面情况 分析者 企业内部分析 企业外部分析 —— 中介机构等 历史水平 行业平均 竞争对手 计划预算 财务比率 √ √ √ √ 结构百分比 √ √ √ √ 绝对数 √ √ √ 增减差额 √ √ √ 增长率 √ √ √ √ 2：1 1：1 流动负债 可立即动用的现金 现金比率＝ 流动负债总额 流动资产－存货 流动负债总额 速动资产总额 速动比率＝ = 3 －5倍 资产总额 负债总额 负债比率＝ ×100% 息税前利润 ＝收入－经营性成本 ＝税前利润＋利息支出 所有者权益 长期负债 负债—权益比＝ ×100% 长期负债+所有者权益 长期资产 资本化比率＝ ×100% 赊销收入净额=销售收入- 现销收入 -（销售退回 +销售折让+销售折扣 ） 销售净额=销售收入- （销售退回 +销售折让+销售折扣 ） 流动资产平均余额 本期销售额 流动资产周转率＝ 3、 4、 5、 2、 发行在外的普通股股数 税后利润－优先股股息 每股盈余＝ 每股盈余 普通股市价 市盈率＝ 6、 7、