供应链金融——商业银行公司业务发展新方向.pdfVIP

供』≮链△地一一晦n％行0一dⅢ舟发燧*方向 第一章导 论 第一节研究背景 供应链是在全球化背葺}下产7L的现代产业组织方式。20世纪80年代以前． 纵向体化尾制造业产业组织的主流模式．除原料需要采购以外，制造企业承担 了大部分中间产品的生产、加工、储存、运输以及最终产品的组装直至市场销售。 随着科学技术的发展．高科技含量产品大量出现．生产工艺R趋纷繁复杂，工序 也越来越多，这种生产特性使得一体化模式愈来愈显示出其成本上的不经济，“大 而全”的产业方式亟需改革。 进入20世纪80年代以后，拉美国家由于债务危机刚刚艰难度过丁“失去 的10年”．拉美经委会鼓吹的“合作下的自力更生”和进口替代模式走向术路。 与此同时，以}I{口导向为核心的东亚模式展现出了惊人的活力，而西方国家面对 凯恩斯主义无法解决的“滞胀”难题，转而向自山主义寻求答案。柏林墙的推倒 和前苏联的解体则正式宣告了计划经济时代的终结。另外，得益于信息技术和运 输技术进步所带来的生产组织和流通成本的辟低，跨国公司已经具备了远程组织 协调经营活动的能力，伴随着自山主义经济在世界范围的扩张，各国市场的大门 已经敞Jf，全球资源配置成为可能，供应链模式应运而生。 供应链生产模式是指核心企业专注于品牌培养、技术创新和重要客户的关 系维护。而将生产、销售中较低附加值的如配件供应、物流运输和终端零售等环 节外包给中小企业进行．从而形成以稳定交易和收益兆享为特征的产业链体 系一人们常称之为“1+N”模式，“1”指的是核心企业，“N”指的是围绕 核心企业的上、卜游供应、经销企业。 现代供应链生产营理是基于物流、信息流和资金流的有机结台，三者的有 效运营和它们之问的协调搭配是整个供应链得以实现高效运转的关键所在。供应 链金融是针对供应链资金流管理而提供的融资服务，是金融机构(主要为商业银 行)为供应链企业摆脱资金约求、降低财务成本、实现效益堆大化提出的解决方 案。供应链金融源于供应链节点企业对流动资金的大量需求及其提高财务管理教 牢迫切需要．却随着供应链在全球的篷勃兴起而成为了国际商业银行新的业务增 长点和重要发展方向。 我国加入WTO后，在外资银行l|：llm逼人的市场竞争势卷下，国内银行面临 蕾业务转型的压JJ。作为我固商业银行主要利润来源的公司业务也正经历着从传 统的关系客户营销+仃贷利差赢利模式到产品客J’；营销+中问业务收入模式的 转变。供鹿链袅融为作为银}j公司业务的鲢新笈腥方向之。，rj珏年引入中国， 供m链金融一一商业锭行0q“务艋Ⅸ新方自 并促成了个别商qk银行公司业务的成功转型。本文在阐述供应链金融的产生和国 内外发肥状况，以及相关理论和刨新产品的琏础上．旨仵揭示供应链会融的本质， 井结合现柯的典型案例和成功经验，为国内商业银行特别是中小股份制商业银行 提供公司业务转型方向的参考。 第二节文献综进 有效的供应链运营是基于对供应链中物流、资金流和信息流的协渊管理决 策，传统意义}属于管理学范畴，闻此在大多数有关供应链管理的文献中，重点 都放在生产管里I!和逗营班策上，资金方面的约束条件通常被忽略。而供应链金融 研究的是当供应链资金不充足一一或抒晚存在资金约束条件下供应链成员与金 融机构的行为与决策。 束∞Ik中运营管理和融资管理之间的相+L联系，指出资金约束条件下企业的融资 决策与运营决策是同样重要的：Xu＆girge，Jointproductionandfinancing decisions：modelingandanalysisr20fi4)建立摸’g沧述征资金约束条件下企业如 offinancialservicesm 何做出最优的生产决策：Caldentey＆Chen，TheRole procurementcontract(2007)认为．在零售商资金约束条件下特蛛信用合同可以 servicefortheHealth—Sector 创造供应链的新价值：Chen＆Ying,financing Supp妒Chain／2007)研究了医疗供应链中的融资服务和决策问题。上述文献均认 为资金约束前提对供应链决策将产生币大影响，并肯定融资服务对供应链的积极 意义以及对提升供应链效益的重要作用。在仃关供应链金融实务和操作方面的著