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实验四 收益与风险与EXCEL金融计算 实验四内容：运用Excel进行股票投资以及投资组合收益率与风险的计算； 【知识准备】 理论知识：课本第三章 收益与风险，第四章 投资组合模型，第五章 CAPM 实验参考资料：《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书 第三章，第四章，第五章 【实验项目内容】 请打开参考《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书 第三章相关章节（3.3,3.4,3.5）完成以下实验 1.单只股票收益率与风险的计算 A．打开数据文件“实验四组合的回报与风险.xls”选择“1单个股票回报与风险计算实例”子数据表格； B．期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算）； (1)计算股票的每月收益率, 在C3单元格定义=(B3-B4)/B4如下图 （2）计算股票的月期望收益率，在F5单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62) （3）计算股票的年收益率，在G5单元格定义=F5*12 C、方差与标准差的计算 在EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用VAR、STEDV。可以通过EXCELL中的工具栏[fx]/[统计]。 (1)计算月度股票收益率的方差, 在F6单元格定义=VAR($C$3:$C$62) （2）计算月度股票收益率的标准差，在F7单元格定义=SQRT(F6) （3）计算年度股票的年收益率方差与标准差，在G6单元格定义=F6*12*12 在G7单元格定义=F7*12 D．通过比较中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系 2.两资产股票收益率与风险的计算 A．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“2两资产组合回报与风险计算实例”子数据表格； B.组合协方差的计算，在D77单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12 C.组合相关系数的计算，在D78单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64) D.组合收益率样本均值与样本方差的计算 在D78单元格定义=(D73+E73)/2 在D79单元格定义=D74*D71+E74*E71 在D80单元格定义=D74^2*D72+2*D74*E74*D77+E74^2*E72 在D81单元格定义=D81^(1/2) E.注意比较两组样本的相关系数 F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系 2.多资产股票收益率与风险的计算 A．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“3多资产组合回报与风险计算实例”子数据表格； B．组合相关系矩阵数的计算 D142单元格定义为 =CORREL(INDEX($C$68:$H$127,0,$B142),INDEX($C$68:$H$127,0,D$140)) 其他类似不需自己实验 C.组合协方差矩阵的计算 先选定协方差矩阵单元格区域（如下图一）， 然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，（如下图二）， 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter（如下图三） 3.组合收益率样本均值与样本方差的计算 定义单元格D157为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter 定义单元格D158为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter 定义单元格D159为=SQRT(D158) 4.组合投资分散风险的作用是不是十分明显？ 5.(选作)参考前面实验已完成的“实验四组合的回报与风险.xls”，尝试自己收集你感兴趣的3-6只股票的原始数据完成： A．单只股票收益与风险的计算； B．多支股票组合收益与风险的计算。 【实验项目原理】 参考资料实验参考材料的Doc文件 【实验项目步骤与结果】 1.单只股票收益率与风险的计算 A．打开数据文件“实验四组合的回报与风险.xls”选择“1单个股票回报与风险计算实例”子数据表格； B．期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算）； (1)计算股票的每月收益率, 在C3单元格定义=(B3-B4)/B4如下图 （2）计算股票的月期望收益率，在F5单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62) （3）计算股票的年收益率，在G5单元格定义=F5*12 C、方差与标准差的计算 在EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用VAR、STEDV。可以通过EXCELL中的工具栏[fx]/[统计]。 (1)计算月度股票收益率的方差, 在F6单元格定义=VAR($C$3:$C$62) （2）计算月度股票收益率的标准差，在F7单元格定义=SQRT(F6) （3）计算年度股票的