新的金融环境下的信托监管问题研究.pdfVIP

09210680299 于群ϊ 新的金融环境下的信托监管问题研究 第 一 章 绪 论 第 一 节 问题 的提 出 信托 是委托人 以信任 为基础 ，将其 财产委托 给 受 托人 ，由受托人根据 委托 人 的意 愿 ， 以 自己的名 义 管 理信 托财 产 的一种 行 为 。信 托 与银 行 、保 险 、证 券 一起 构 成 现 代 金融体 系 。截 至 20 11 年底 ，信 托业 管理 资产规模超 过 4.8 万亿 元 ， 已经远超 过证券 业 管理 的集合 理财产 品资产规模 （约 1500 亿元 ），基 金行业 资产 管理规模 2（.76 万亿 元 ）和保 险行业 可投 资资产规 模 （3.78 万亿 元 )，信 托 行业 的投 资者估 计 也在 25 万人 左右 ，可 以说信 托业 行业 的影 响也越 来越大 ，为保 护 投 资者 的利益和 维护 信托业 的健 康 发展 ，需要 监 管制 度 的存 在 。 现代 信托 从 引入 中 国发展 至今 不过 三十 余年 的时 间 ，却被 整顿 了五次 ，其 整 顿 频 率 远超 其 他 金 融行 业 ，为 何信 托 业 在 中 国的发 展 如此 遮 旭：？是 信托 行业 自身 的 问题 ， 还 是 监 管 的 问题 ？ 进 入 二十 一世 纪后 ，金 融业 面 临着 越来 越 复杂 的新环境 ，如混 业 经 营加 剧 竞 争 、 银信 合作 加深 、信 托 与房地产 行业 的广 泛合 作 、利率 市场化 、金 融新产 品层 出不 穷等 等 ，既有 新机 遇 、新情 况 ，也有 一些新 限制 ，针对 这 些新变化 ，信托监 管 也要 与 时俱 进 ，才 能适应 并推 动信 托业 的健康 发展 ，否 则将 制 约信 托业 的健康 发展 。 由此 可 见 ，新 的金 融环 境 下 的信 托 监 管 问题 研 究具有 极 强 的理 论 意 义和 实 际意 义 。 第 二 节 文 献 综述 信 托 业 监 管 实 践性 很 强 ， 因此 相 关 资 料 特 别 是 国外相 关 资料 不 易系 统 收 集 。 M cC urdy (加拿大)认为信托业监管是监管最严格 的经济领域，信托业监管制度性质是 国家管制的法律⑴；森 田果 （日本)认为对信托公司的监管主要包括对注册资金、经营 地域和范 围的管理 以及信托业务活动特别是公司合并 的监管 [2]。 国 内关于信 托监 管 的研 究集 中在 以下几 个方 面 ： 一 是 回顾 我 国信 托 监 管 发 展 的历程 ，分 析 其 中存 在 的 问题 ，并提 出改进 的建 议 。 如李秋 （2008 年 ）在 总 结 了我 国信 托监 管存在 的 问题 后 ，在 监 管 的法律 制度 和 行 政 监 管方面提 出了改进建 议 王 阳 （2008 年 ）认 为我 国信托监 管主要存在政府 监 管 主 体权 限过 大 、机 构设 置 不合 理 和行 业 自律监 管不 充 分 等 问题 ，在 此 基础 上 提 出可 行 性 建议 [4]; 曲宏 明 2（007 年 ）通过对信托业监管制度 的全面考察和分析 ，总结 了信托监 管存在 的法律 制度 、监 管机 构 、行业 自律 方 面 的 问题 ，并有针对 性地 提 出 了一 些 改进 措施和建议[5]; 其他研究人员还有唐雪琴 2（009 年 ）[6]、张斯源 2（008 年 ）[7]等 。 二是重 点探 讨信 托 监 管法 律制度 方面 的缺 陷 ，并有针对性 提 出完善建议 。如 商 洁 (2007 年 ）阐述 了我 国 目前信托 行政监 管法 律 制 度 体 系 的发 展 、缺 陷及 影 响 ，重 点 09210680299 于群ϊ 新的金融环境下的信托监管问题研究 分析 了对 信托 公司信 息披 露 的监 管 ，提 出了完善信 托财 产登记制度 、税 收制度和会 计 制度等建议 [8]；戚夏凤 2（009 年 ）认为可 以通过制定 《信托业法》来重构信托监管法 律制度 [9]；席月 民 2（0 11) 认为尽快制定 《信托业法 》，并确保司法权 的适度介