20XX年某公司年度财务分析报告.docx

PAGE PAGE PAGE 2 湖北美尔雅2012年年度 湖北美尔雅2012年年度 财务分析报告 作者： 学号：专业： 作者： 学号： 专业： 引子 1985年，美尔雅的前身——黄石市床单一厂面临近300多万的巨额亏损，为了应对，欲与外商合资生产西服，却又因为缺乏技术和管理而被迫停产。 最窘迫之时，600多名员工人均亏欠近万元，银行账面也只剩下了190元。这时，企业接到由日本外商提交的合资协议，合作对象竟是拥有国际一流西服生产和管理技术的日本三泰衣料株式会社。然而，企业上下，包括政府新派来的美尔雅服饰有限公司董事长罗日炎，却高兴不起来。因为日方提出的条件简直是“不平等条约”：由日方提供技术服务，美尔雅为日方每加工一套西服，日方付800日元加工费。 800日元，这在日本只值一碗阳春面条的价钱。 可有面吃总比挨饿强?何况协议上还有日方每年向美尔雅提供10个以上当年流行、具有国际先进潮流的西服款式，还有每年免费为美尔雅培训20名技术工人，还有日方每年派遣35人次专家到美尔雅传授技艺，还有日方将80％的产品返销国际市场的承诺。美尔雅人最终选择签下了它。 自此，美尔雅获得了转机。100多道西服制作工序，美尔雅员工从头学起。10年间美尔雅派到日本、美国、法国学习服装生产技术和管理的技术人员多达680余人，日商先后也派出350多人次的专家到美尔雅技术指导。 频繁的技术交流，让美尔雅公司熟练掌握了国际最先进的服装生产管理和技术，造就了一批符合国际要求的高端技术人才。 这就是美尔雅的故事，美尔雅人不会忘记，“一碗阳春面换一套西服”，凭借此他们从当年濒临倒闭的小厂，10年间发展成为一个创利过亿的巨人企业。 该财务分析报告基于财务报表基本分析框架，通过湖北美尔雅2010、2011、2012年年度报表，分上中下三篇分别围绕背景战略、治理财务、资金风险三个主题对湖北美尔雅进行系统的分析，最终站在企业的角度对其提出一定建议，并站在中小投资者的角度提出投资建议，仅供参考。  目录 上篇 背景战略 TOC \o 1-3 \h \z \u 一. 背景分析 5 (一) 公司简介 5 (二) 公司总股本变更历史 5 (三) 公司股权情况 6 (四) 公司与实际控制人之间的产权和控制关系 7 (五) 公司主营业务范围 8 (六) 公司所处行业判断 8 二. 战略分析 10 (一) 宏观国际环境分析 10 (二) 中观行业分析 11 (三) 微观企业分析 14 中篇 治理财务 三. 治理分析 20 (一) 股权结构 20 (二) 公司机构运作情况 20 (三) 利润分配情况 21 (四) 企业内部控制报告 21 (五) 违规记录 22 (六) 重大关联交易 23 (七) 信息披露 23 (八) 社会舆论导向 23 (九) 其他事项 24 (十) 综合评价 24 四. 财务分析 25 (一) 偿债能力分析 25 (二) 营运能力分析 27 (三) 盈利能力分析 30 ( 四)成长性分析 33 (五) 沃尔评分法 35 下篇 资金风险 五. 公司筹资使用情况分析 36 (一) 募集资金使用情况 36 (二) 筹融资存在问题 36 六. 风险分析 37 (一) 供给同质化风险： 37 (二) 收入季节性风险 37 (三) 需求差异化风险 38 (四) 生产要素成本上升风险 38 (五) 汇率波动风险 38 (六) 企业管理风险： 39 七. 投资建议 39 上篇 背景战略 背景分析 公司简介 湖北美尔雅股份有限公司（以下简称“美尔雅”）是 1993 年 3 月 20 日经湖北省体改委鄂体改（1993）122 号文批准，以黄石美尔雅服装总厂作为主要发起人，采取定向募集方式设立的股份有限公司。 1997年10月8日经中国证券监督管理委员会证监发行字[1997]474 号、[1997]475 号文批准，该公司向社会公开发行人民币普通股 5000 万股，每股面值 1 元。发行后公司总股本为 20,000 万股，注册资本为 公司总股本变更历史 2000年5月15日，公司以1999年12月31日 2007年2月16日，经湖北省国有资产监督管理委员会批复，公司以流通股股份133,200,000 股为基数，流通股股东每10股获得4股股票对价，股权分置改革完成后公司股本仍为 3