第11章 流动资产管理.pptVIP

第十一章 流动资产管理 学习要点： ?流动资产指的是一年内以及超过一年的一个经营周期内能够转换为现金的资产。主要包括现金及有价证券、债权资产和存货资产等。 第一节 现金管理 第二节 应收帐款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 现金也称货币资金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 现金具有两方面特点： （１）? 流动性强。 （２）收益性差。 一、公司持有现金的动机 （一）交易动机 （二）预防动机 （三）投机动机 企业除了以上三项原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。 二、公司持有现金的成本 （一）持有成本 现金的持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 （二）转换成本 转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。 （三）短缺成本 现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 它主要包括三个方面的成本： （１）? 丧失购买能力的成本。 （２）? 信用损失和失去折扣优惠的成本。 （３）丧失偿债能力的成本。 三、最佳现金持有量 （一）