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2、经营现金净流量与净利润 经营活动现金净流量与净利润的差别主要表现在： 固定资产折旧、无形资产摊销、资产减值准备等非付现费用，将在净利润基础上增加现金。 处置固定资产损益、财务费用等不属于经营活动。 应付款增加会导致现金增加；而应收款和存货增加会导致现金减少。 奥拓电子2014年净利润：6,904 万元 折旧摊销减值：1,065 万元 存货增加：-5,266 万元 应收增加：-3,283 万元 应付增加：2,944万元 不属于经营活动及其他：-520 万元 合计：1,844 万元 * 项目 基准日净资产 收益法评估结果 交易价格 华谊兄弟收购银汉科技 8348.87万元 132,697.13万元，增值率1489.40% 13.2亿元，50.88%股权价格为67161.6万元 神州泰岳收购壳木软件 4260万元 122,093万元，增值率2765.73% 12.15亿元 天舟文化收购神奇时代 5698万元 125,413万元，增值率2101.12% 12.54亿元 中青宝收购美峰数码 1433.66万元 7.05亿元，增值率4817.47% 7亿元，51%股权价格为3.57亿元。 凤凰传媒收购慕和网络 4215万元 4.86亿元，增值率1052.14% 4.85亿元，64%股权价格为3.1亿元 二、利润表分析 利润表是反映企业在一定时期经营成果的报表，又称损益表。 它是以“利润=收入–费用”为基础编制的，表明了企业报告期可供分配的利润。 利润表采用权责发生制原则编制。 权责发生制也称应计制或应收应付制，是以收入和费用的归属期为确认标准，与实际收付期无关。权责发生制要求凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。 1、企业利润的构成 企业利润分为营业利润，利润总额和净利润。 营业利润=营业收入–营业成本–营业税金及附加–销售费用–管理费用–财务费用–资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益 利润总额=营业利润+营业外收入–营业外支出 净利润=利润总额–所得税费用 （1）营业成本与期间费用 营业成本是指企业当期销售产品或提供劳务所含的成本。生产企业产品成本包括直接材料、直接人工和制造费用。按照配比原则的要求，收入和为换取收入的费用要在同一会计期间确认。产品成本在产品出售前与当期收入不能配比，应按“存货”报告，是“可储存的成本”。只有产品出售时才能与当期收入配比，因此在出售时才将存货成本转为利润表中的营业成本。 期间费用是与产品生产活动没有直接联系的成本，包括除产品成本以外的一切生产经营成本，它不能经济合理地归属于特定产品，因此只能在发生当期立即转为费用，是“不可储存的成本”，包括销售费用、管理费用和财务费用。 销售费用是指企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用。 管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的各种费用。 财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。 无论是产品成本还是期间费用，都是生产经营的耗费，都必须从营业收入中减除，但它们减除的时间不同。期间费用直接从当期收入中减除，而产品成本要待产品销售时才能减除。 （2）营业税金及附加 营业税金及附加主要是指营业税、城市维护建设税、教育费附加等。 营业税是对有偿提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位和个人，就其营业收入额征收的一种税。 城市维护建设税和教育费附加税是对缴纳增值税、营业税（简称流转税）的单位和个人征收的一种附加费。 城市维护建设税分为7%、 5%和 1%三档税率；教育费附加的征收率为3%，另外还有地方教育附加，征收率为2%。 在交纳增值税的企业，营业收入是不含销项税收入，营业成本是不含进项税成本。 本月应纳增值税=本月销项税-本月进项税，销项税=不含税销售额×17%=含税销售额÷(1+17%)×17% ，进项税=不含税进货价×17%=含税进货价÷(1+17%)×17% 如本月含税进货价100万元，不含税进货价为100/（1+17%）= 85.47万元，进项税=85.47×17%=14.53万元；本月含税销售额120万元，不含税销售额=120/（1+17%）=102.56万元，销项税=102.56×17%=17.44万元。 应交增值税=17.44-14.53=2.91万元 城市维护建设税和教育费附加为 2.91 ×12%=0.35万元 对于交纳增值税的企业，利润表中的营业收入是不含税收入，营业成本是不含税成本，营业税金及附加不包括增值税。即 102.56-85.47-0.35=16.