可交债与可转债的发展现状、未来趋势和在云南资本市场的运用final.pptVIP

二零一七年十二月 融华夏智慧 创天下财富 华创证券投资银行部 可交债与可转债的发展现状、未来趋势及在云南资本市场的运用 主讲人：陈琳 目 录 1 1.1可交换债与可转换债的定义与区别 可交换债 可转换债 发债主体 可交换债 发行 标的股票 持有 发债主体 可转换债 发行 发行前 发行后 或还本付息： 发债主体 可交换债 或转让股权： 可交换债 标的股票 转换 转让 投资者 减持 或还本付息： 发债主体 可转换债 或转让股权： 可转换债 发债主体股票 转换 持有 投资者 债转股， 补充净资产 担保 融资主体 担保条款 未来转股 换股/转股影响 上市公司股东 上市公司 以其持有的上市公司股票作为质押标的 转换为已经质押的上市公司存量股票 若投资者转股则将导致该股东的表决权摊薄 公开发行应当担保（净资产不低于15亿除外） 转换为上市公司新增发行的股票 若投资者转股上市公司股本得以增加 可转换债券 (Convertible Bond)是可以转换为债券发行公司的股票的债券，通常具有较低的票面利率。可转换债券是上市公司作为发行人，在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 可交换债（Exchangeable Bond）,是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期