《财务报表分析》第六章.pptVIP

一、经营活动现金流量的质量分析 （三）稳定性分析 经营活动现金流量的稳定性，指企业各会计期间的经营活动现金流量规模是否存在剧烈波动状况，内部构成是否基本符合所处行业特征，以及是否存在异常变化情况。 二、投资活动现金流量的质量分析 与经营活动现金流量的特点不同，大部分投资的出售变现或者收益获取通常具有一定的滞后性，即本期投资引发的现金流出也许在当期并不能带来相应的回报。因此，各期的投资活动现金流入量与流出量之间不存在直接对应关系，考察两者的匹配性和协调性一般是没有意义的。 战略吻合性分析 投资活动现金流入量的盈利性分析 质量分析要点 （一）投资活动现金流量的战略吻合性分析 二、投资活动现金流量的质量分析 企业投资活动按投资方向（或目的）可分为 对内投资：经营性长期资产，如固定资产、无形资产、其他长期资产等 对外投资：权益性投资、债权性投资 企业投资活动现金流量整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。 （一）投资活动现金流量的战略吻合性分析 1.对内扩张或调整的战略吻合性分析 在特定会计期间,对内的经营性长期资产投资所引起的： 现金流出量现金流入量 对内扩张：扩大再生产，提升市场占有率；或是企业处于初创期或成长期，需要大规模添置固定资产等。 现金流出量现金流入量 通对内收缩：调整经营结构和规模；或是由于企业迫于资金压力，不得不处理既有长期资产以求变现。 （一）投资活动现金流量的战略吻合