金胤和13910088315jinyh@hjcn.com.cn二一O年五月中国股权投资基金精心整理专业资料，请放心下载.pptVIP

金胤和jinyh@ 二? 一O年五月 ;第一部分 什么是PE 第二部分 PE的组织运营方式 第三部分 PE的中国之路 第四部分 PE与资本运营;;股权投资基金的概念;中国股权投资基金的历史沿革;中国股权投资基金的历史沿革（续）;因此，中国股权投资基金的多角度探索已经硕果累累，形成各机构并进的局势;我们通常所指的PE是指“狭义的”股权投资;PE基本分类;;投资获得高额回报，经典投资案例不断涌现;PE影响与日剧增——投资标的巨大;PE 公司;《2010年一季度中国创业投资市场研究报告》显示： 一季度共披露投资案例56 起，投资金额11.03 亿美元，平均单笔投资金额1970 万美元。 ;《2010年一季度月中国创业投资市场研究报告》显示： 行业投资集中度同比略有上升。互联网、IT 和制造业三个投资案例数量最多的行业，投资案例数量之和占总数量比例近60%互联网行业投资案例数量14 起，投资金额1.64 亿美元，投资案例数量居各行业首位。;发展期投资案例数量36 起，投资案例数量最多。 Series A 投资案例数量仍占据市场主要份额，投资案例数量共41 起，投资金额8.07亿美元。;2010年第一季度共发生VC/PE背景IPO24起，融资金额达25.35亿美元。 数据显示，2010年第一季度VC/PE背景IPO规模同比大幅上升。2009下半年开始，IPO大潮涌现。2009年第三和第四季度VC/PE背景IPO数量分别达13起和55起，大幅超越2008年平均水平。2010年第一季度VC/PE背景IPO也保持了较大规模，同比上升100.0%。 ;;PE成功原因简析;业务增值 制定业务战略 完善公司治理 拓展客户关系 设计激励机制 ……;第二部分 PE的组织运营方式;三种主要的设立方式：公司制、信托制及有限合伙制;三种组织形式的比较 ;不同组织形式的税负比较;从税负角度看组织模式偏好;对三种基金设立方式的总结;案例：绵阳科技城产业投资基金--基金架构（有限合伙制）;案例：绵阳科技城产业投资基金--基金运作相关约定;案例：绵阳科技城产业投资基金--基金运作相关约定（续）;第二部分 PE的组织运营方式;基金设立的运作流程（以有限合伙制产业基金为例）;股权投资基金设立中涉及到的方案与文件;第二部分 PE的组织运营方式;投资管理程序;尽职调查的内容;特别关注的交易条件，以及基金的推出渠道;投资基金力图为被投资企业带来的价值;投融资双方约定的核心文件《投资意向书》（ Term Sheet ）;第三部分 PE的中国之路;中比直接投资基金;国内PE的多角度探索——发改委产业基金之中比基金概况;中比基金股东;中比基金运营架构;中比基金的管理人--海富产业投资基金公司的股权结构;中比基金投资策略和投资管理流程;渤海产业基金 渤海产业基金与2005年9月获准筹建，基金规模200亿，首期实际超额认购达到60.8亿，中国社会保障基金、中国人寿、中国邮政储蓄、国家开发银行以及中银香港、津能集团各投资10亿元，渤海产业基金管理公司投资0.8亿。 渤海产业基金管理公司注册资本人民币两亿元，中银国际及中银香港持有控股权53%，中国人寿等其他投资者各持有5％左右，泰达持有22％。 曹文炼副司长：“渤海产业基金是我国第一个完全按市场化运作的产业投资基金。” ;组织形式 全资专业子公司; 2007年9月10日，证监会批准了中信证券公司开展直接投资业务试点 中信证券正在筹备全资专业子公司金时投资有限公司，注册资本8.31亿元，进行Pre-IPO投资 2006年初，中信证券是国内中第一家设立产业基金业务线开拓产业基金业务的证券公司 熟悉产业基金，为省、市、国内行业龙头公司发展产业基金提供财务顾问服务 对设立人民币产业基金进行了深入探索 ;第三部分 PE的中国之路;国内PE将逐渐走向多样化、专业化;第四部分 PE与资本运营;PE通过促进成长型企业和成熟型企业的效率提升来实现价值增长;PE资本运作思路;第四部分 PE与资本运营;案例一：复星整合医药产业;发展历程;行业;战略重心： 行业聚焦：锁定医药、地产、钢铁、物流等战略产业； 核心目的：以实业成长及扩张为终极目的； 经营思维：产品经营与资本经营密切结合； 成长方式：以并购式成长为主，内涵式成长为辅，进行产业成长并展开竞争布局。 核心能力： 行业能力：对所在行业的深刻理解和资深经验，尤其是产业大势及方向的把握； 投行能力：对资本运作，并购重组、各种金融工具的熟练掌握； 团队能力：复星拥有业内非常优秀的管理核心团队，彼此非常默契及互补； 企业文化：拥有强大的“融合性”的企业文化力量 ;打造产业融资平台：1998年8月，复星集团绝对控股的复星实业挂牌上市，募资3.5亿元