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供应链金融 Supply chain finance 管理科学与工程（工） 张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 背景：我国国内的商业银行一直以来只重视为那些实力雄厚、信誉较好的大型企业集团提供融资服务．而不是很愿意为那些中小型企业提供相应的融资服务．这在一定程度上限制了那些有潜力企业的发展，同时也导致了银行服务对象的局限性。我们可以看到的是．国外发达国家的商业银行早已介入了企业供应链管理当中．协助整条供应链从采购到生产再到销售过程中发挥最大的竞争优势。我国国内的供应链金融才刚刚起步．商业银行和企业正朦朦胧胧地意识到可以通过货物流、信息流和资金流的整合．通过企业之间地优势互补、紧密合作，达到增强成本控制、优化资源配置、改善服务质量和提高最终收益的效果。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 金融供应链定义： 世界船王丹尼尔·洛维格购买第一艘货轮时， 因为没有任何东西可抵押而被银行拒绝。情急之下，他找到一家信誉好的石油公司，设法跟这家公司签订了租赁合同，将自己准备购买的货轮租借给石油公司，租借费用来偿还银行的贷款本息。银行看好这家石油公司，就把钱贷给了洛维格。于是洛维格有了第一艘货轮。接着，他又用同样的方法，买下了第二艘、第三艘、第四艘⋯ ⋯ 最终成为美国实业界的巨头。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 永兴钢铁有限公司是重庆市的一家民营钢铁企业，该公司与上游企业攀钢集团的结算主要是采用现款现货的方式，由于流动资金紧张，无法向上游厂家打入预付款，有好的订单也不敢贸然出手，在价格选择和行情把握方面都严重受制与资金瓶颈。2005年底，永兴钢铁开始与深圳发展银行接触。深圳发展银行重庆分行为该公司设计了一套融资方案： 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 在没有要求该公司提供抵押担保的前提下，给予该公司4500万元授信额度，主要通过现货抵押和预付款融资等业务模式进行，从而解决了该公司的融资难题。 所谓供应链金融，是一种新的融资模式，在供应链中提供融资服务，通俗的说，就是借鸡生蛋。就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，深圳发展银行把它描述为“1+N”。在上述案例中， 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 永兴钢铁是“N”，攀钢集团则是“1”，即核心企业。 “1+N”表达了深圳发展银行的这样的一种见解：即很多小企业是依赖一个大企业而生存的。企业的关系不是厂家间的堆积，而是一个生态群的整合。在供应链金融中，银行不会只是考虑供应链中某个企业的资信情况，而是把供应链企业间的贸易关系综合起来考虑，提供的融资会渗透到这个交易链的每个环节。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 供应链金融采取的方式就是在供应链中寻找一个的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相当弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行的信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 商业银行基本的供应链模式可以分为两种：强势供应商—— 弱势采购商：弱势供应商— — 强势采购商。 在相对强势的供应商和相对弱势的采购商开展业务中．一般来说采购商的数量较多．且信用和资质良莠不齐．缺乏充足的周转率和融资条件，采购能力受到限制。供应商处于强势地位．一般会要求采购商提供预付现金或直接结清货款。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 供应商自身的销售能力很大程度上取决于采购商整体的采购能力。供应商希望可以通过扩大采购商的资金实力来扩大自己的销售额而采购商也希望自身能有充足的现金．这样的话就能得到较优惠的采购价。但是事实上往往由于采购商的资信不符合银行的授信情况。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply chain finance 很难从银行这边融得所需得资金．这样的话从整体来看．对于供应商和采购商都是非常不利的。在这种情况下．银行就可以从供应链的角度出发．结合供应商强势的资信实力．同时结合动产质押的担保条件．一可以为采购商解决融资问题．二也可促进供应商的货物销售．及时回笼资金。 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supply ch