山东中小企业私募.pptVIP

;特 点;特 点;特点;综合来讲;第一批情况;第一批情况;山 东;山东省首单中小企业私募债;中小企业私募优势;;中小企业私募优势;票息成本： 中小企业私募债作为我国的创新型金融产品，在定价方面尚无先例可循。从市场上现行的融资产品来看，集合中票与中小企业私募债的发行主体相似程度较高。目前市场上发行数量较多的期限为3年期集合中票，经过统计分析平均利率约6%～8%之间。鉴于私募债的信用等级和流动性都较之偏低，预计票面利率在8%～10%之间。 中介费用 按担保费用为2%/年估算，中介费用合计大约为3%～4.5%/年。债券期限越长，中介费用每年分摊的成本越低。;与传统融资方式比较;;发行流程;主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。;需要签署的协议文件包括承销??议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函。 协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程。 ;发行流程——申报阶段、备案阶段重点工作;;