中国矿业企业融资上市比较分析.pptVIP

中国矿业企业融资上市比较分析;概述;股及香港比较(基本差异);锁定期 股上市公司控股股东或实际控制人所持有的上市公司公开发行股票前已发行股份自上市之日起三十六个月内不得转让或者委托他人管理；而在香港，上市公司控股股东不得在公司上市后个月内出售其于上市时持有的任何股份，并在随后的个月内不得因出售股份而致使其不再是控股股东。因此，针对控股股东，香港上市的锁定期相对于股上市较短。 融资 股上市公司如拟在上市前融资，只能通过股权融资的方式。而在香港上市，因拟上市公司注册在境外，其融资方式较多，如可采用股本、可转债、优先股或者上述多种方式混合的方式。 股上市公司上市后拟继续融资的，可通过配股、增发、可转换公司债及非公开发行方式进行，但无论哪种方式均需要通过证监会的实质性审核。而香港上市公司后续融资则更为容易，如上市公司每间隔个月新发行的股份不超过已发行在外的股份的的，经上市公司有权机关审议通过、与联交所沟通并公告通函后即可进行融资。;募集资金投资项目问题 股中，中国证监会对于募集资金投资项目审核尤为严格，要求拟上市公司必须有可行的募集资金投资项目，且相关项目已取得了前期适格的所有审批，对于矿业企业采选项目来说，其必须取得适格的发展改革部门、环保部门、土地部门及规划部门的批准。如公司没有足够的，审批手续齐备的募集资金投资项目，则公司拟募集资金量可能被中国证监会大幅削减。另外，中国证监会建立了募集资金专户制度，要求上市公司严格按照上市招股书中披露的募集资金用途及进度使用募集资金，不得随意置换或变更募集资金用途。 而香港中，联交所对于拟上市公司的募集资金的用途并没有严格的要求，拟上市公司只要说明大致的资金比例的大致用途即可。因此，对于募集资金的使用，香港则更为灵活。 审核时间 根据我们的经验，股所需时间较长，一般要在年半左右，因民营矿业企业上 市前需要规范的事项：如储量核实备案、土地房产等所需时间较长，所以矿业企业 股一般需要更长的时间。 而香港所需时间一般较股上市短，除一些特殊情况外(如重组或完善土地等情 况)，一般一个项目所需要的时间在个月至年之间。 上市及后续管理成本 根据通常的经验，股因为完全发生在中国境内，所以上市的费用及上市后的后续管理费用较香港上市低。;股及香港比较(审核差异);限制类;禁止类;安全审查;号令;号文登记;审核差异(具体问题);立项级别;案例;环评及安监的审批;股中，公司历史中存在已完工工程手续不全或级别不够的，如公司已在竣工验收时取得有权机关核准，那么可以认为有权机关已予以追认，而不认为存在瑕疵，否则公司需要取得有权主管机关的书面确认。对于在建工程，公司需依法取得有审批权限的主管机关的所有批准。 香港中，如已完工工程手续不全或级别不够，公司未在竣工验收时予以弥补，且较难取得主管机关书面确认的，公司可以通过律师与有权主管机关访谈的方式，弥补此瑕疵。 ;案例;环保核查;超采问题;案例;案例;瑕疵物业;案例;香港案例;境内外储量差异问题;案例;全文结束，谢谢