中国企业德国上市程序探讨.pptVIP

中国企业德国上市程序探讨;德国证券交易所宣传口号：标准化、透明度、流动性、;一、德国证券市场概况 ;、证券交易所、载体、母公司 （）德国目前有八家证券交易所 （）德国德国证券交易所集团( ) （）德国证券交易所股份有限公司（） 、交易市场公法和私法划分市场 ()公法市场 、官方市场（ ） 、调控市场（ ） 、自由市场（） ()私法市场 、德国新市场（ ） 、市场 、市 、 主板市场和普通市场 如果现在企业在法兰克福证券交易所上市，股票发行企业可以选择两个市场： 和 。 ()主板市场（ ） ()普通市场（ ; ; 、股票交易、指数以及指定坐市商系统 （）交易系统 、系统 、系统 （）指数系统 、国内股票指数（指数( ) 为德国证交所最重要的指数，它是德国最重要的家蓝筹股的综合加权指数） 、含外国股票的指数（指数 指数 ） （）指定坐市商体系（ ） 、清算系统 德国于年初，由德国证券交易所股份有限公司公司与总部设在卢森堡的 世达国际公司（ ）各出资％成立 公司，并 由 公司担负起泛欧有价证券清算平台的任务。; （指数全景）;二、上市的条件和程序 、上市的条件 （）公司的首发股票总面值不能少于万欧元，股票面值不低于欧元。 （）上市公司的会计标准： 、国际会计标准（） 、美国会计标准（） 、德国商法会计标准 （）上市的资本标准 在官方市场申请发行股票的最低市值为万欧元，流通股不能少于％，营业额一般要达到万欧元。企业至少保持三年盈利记录。;? ;? ; ; 、上市的专门机构及伙伴 承销银行 顾问（财务顾问） 公司律师 审计师 税务顾问 投资者关系公共关系 机构; 、上市的程序 （）股份公司设立和监管 （）商业计划书 （）上市计划书 （）股份价值认证书（ ） （）审慎评估报告( ) （）分析师报告 （）招股说明书 （）路演() （）股票定价 （）募股计划;三、上市审批 按照德国交易所法，德国证券交易所审核委员会（）负责审批上市并制定上市准则。交易所对上市公司进行审核的重点是招股说明书的真实性。 、申请 、审批 、上市的一般成本 在德国的上市成本一般不会超过上市融资额的，甚至更低。但并非一概而论，主要看上市融资额的规模而定. 主要的费用当然是支付给承销银行、财务顾问、会计和审计事务所、顾问、税务顾问以及律师等相关机构。 每年的维持费用大约为万欧元。 ; ;四、上市后的后续事项 1、信息披露 2、股东的权利和义务 3、为上市企业服务的德国机构 （1）德国证券信息披露协会(DGAP) （2）证交所计算机股份公司（Deutsche Boerse Computershare） （3）德国股本论坛（Deutschers Eigenkapitalforum） （4）交易所报告系统－ ERS （5）投资者关系机构－ IR track 。 （6）上市伙伴（Listing Partner）