中小企业改制上市主要法律问题与要点分析.pptVIP

* 中小企业改制上市 主要法律问题与要点分析 年 月 企业上市相关的基本概念 企业改制常见问题 国内上市的法定条件与可行性分析 目 录 上市地的选择 企业上市的整体框架 上市过程中公司需关注的其他问题 企业上市是一项重 大工程 目 录 企业上市的整体框架 强有力的中介机构 企业的全力配合 政府全力支持 企业上市相关的基本概念 企业 公司 改制 目 录 发行 上市 企业上市相关的基本概念 企业 公司 非公司企业 合伙企业 独资企业 公司 公司概念 公司分类 企业上市相关的基本概念 改制 一般含义 特定含义 发行 首次公开发行 定向增发 非公开发行 违法公开发行 非法集资、非法吸收 证券法：向特定对象发行证券累计超过人 企业上市相关的基本概念 上市 主板 中小板 创业板 新三板 企业改制常见问题 股份公司设立方式 特殊的发起设立整体变更 发起设立与整体变更之比较 目 录 企业改制常见问题 发起设立 募集设立 股份公司设立方式 发起设立与整体变更之比较 变更方式 业绩连续计算 特殊的发起设立整体变更 上市地的选择 全球主要资本市场概况 境内外市场比较 国内市场比较 目 录 上市地的选择 全球主要资本市场概况 中国：上海证券交易所、深圳证券交易所 美国：纽约泛欧、 香港：香港联合交易所（ .）简称 新加坡：新加坡证券交易所 （ ）简称： 韩国：韩国证券交易所( ) 简称 东京：东京证券交易所 伦敦：伦敦证券交易所 美国市场 香港市场 国内市场 行业特点 、生物、高科技 金融、地产、商业连锁 符合国家产业政策的行业， 网络等未盈利公司无法上市 监管 最严格，诉讼风险 严格 趋于严格 审核 备案制，红筹 备案制，红筹或股 最严格 上市成本 最高 较高 较低 维持成本 最高 较高 较低 估值 能以未来收益定价 较低 大盘股估值较低，中小板、 创业板估值较高 上市时间 较快，可控 较快，可控 较慢，不可控 上市难点 估值及股票销售 估值及股票销售 通过审核 上市地的选择 境内外市场比较 主板市场 深圳中小板市场 上市企业特点 行业龙头 大型骨干企业 蓝筹企业 中小规模 发展成熟 具有一定成长性 上市地的选择 国内市场比较主板、中小板 创业板 新材料 ? 提高资源利用效率的材料 ? 节约资源的材料 新经济 ? 互联网与传统经济的结合 ? 移动通讯 ? 生物医药 新服务 ? 新的经营模式，例如：金融 中介、物流中介、地产中介 新农业 ? 农业产业化 ? 提高农民就业、收入的 新能源 ? 可再生能源的开发利用 ? 资源的综合利用 新商业模式 ? 新型的商业盈利模式 上市地的选择 国内市场比较创业板 目录 国内上市的法定条件与可行性分析 首次公开发行的法律框架 首次公开发行的基本条件 首次公开发行的实质性判断 首次公开发行的具体发行条件 主板、创业板具体发行条件之比较 企业上市的可行性分析 ? 中华人民共和国证券法 核心管理办法 ? 首次公开发行股票并上市管理暂行办法 ? 首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法 首 次 公 开 发 行 的 法 律 框 架 国内上市的法定条件与可行性分析 首次公开发行的法律框架 基本法 ? 中华人民共和国公司法 ? 发行条件 ? ? 《证券法》第十三条 公司公开发行新股，应当符合下列条件 ? 具备健全且运行良好的组织机构 ? 具有持续盈利能力，财务状况良好 ? 最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 ? 经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件 《公司法》关于公司设立、变更、存续、股份发行、上市等行为的相关要求 ? 上市条件 ? ? 《证券法》第五十条股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件 ? 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行 ? 公司股本总额不少于人民币三千万元 ? 公开发行的股份达到公