公司境外上市资本跨境流动的法律监管-图文..docVIP

２０ｌＯ年第６期（总第８ｌ期） 黑龙江省政法管理ｉｆ－部学院学报 ＪｏｕｒｎａｌｏｆＨｅｉｌｏｎｇｊｉａｎｇＡｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｉｖｅＣａｄｒｅＩｎｓｔｉｔｕｔｅｏｆＰｏｌｉｔｉｃｓＡｎｄＬａｗ Ｎｏ．６２０１０ （Ｓｌ｜ｍＮｏ．８１） 公司境外上市资本跨境流动的法律监管 刘乃忠１，戴瑛２ （１．大连外国语学院，辽宁大连１１６０２３；２．大连海洋大学，辽宁大连１１６０２３） 摘要：资本的跨境流动是公司境外上市法律监管的重中之重，鉴于资本跨境流动经济行为的自发性、盲目性．作为社会公共利益代表的政府和证券市场的其他主体通过建立证券市场监管机制对市场运作进行不同程度的干预尤为重要。我国对公司境外上市资本跨境流动的法律监管应当遵循监管成本最小化与收益最大化原则。以政府公权监管为主，注重事前监管，辅以证券行业组织自律和私权诉讼，合理地构建公司境外上市资本跨境流动法律监管组织体系的结构。 关键词：资本跨境流动：境外上市；法律监管中图分类号：ＤＦ４１１．９ｌ 文献标志码：Ａ文章编号：１００８—７９６６（２０１０）０６—０１２９—０４ 资本跨境流动，顾名思义指资本在一国境内、境外双向流动。从国际金融发展史来看，资本跨境流动会带来资本市场的系统性风险∞。本文所称的资本跨境流动仅指公司在境外上市过程中，以境内资本到境外“买壳”、“造壳”或将境外募集资金调回境内的资本流动过程。公司境外上市是一个复杂的