货币当局资产负债表.ppt

证券市场统计分析 收益和风险分析 金融 市场 货币市场 资本市场 中长期信贷市场 证券市场 股票市场 债券市场 基金市场 单一股票收益度量 1 有收益概率分布的股票收益 2 股票组合收益率 3 考点：股票收益分析 1.单一股票收益度量：单一股票的单一收益可能性 Rp=（P1+D-P0)/P0 R，r=收益率 P1=期末股票价格 P0=期初股票价格 D=股票利息 已知某支股票年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红3元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算结果 Rp=（P1+D-P0)/P Rp=(25+ 3-20)/20=40% 某只股票年初每股市场价值是 30 元，年底的市场价值是 31 元，年终分红 5 元，该股票的年收益率是？ Rp=（P1+D-P0)/P=（31+5-30）/30=20% 2.有收益概率分布的股票收益 p=概率 r=概率收益Rp=∑piri=para + pbrb+…+ pnrn 注意：概率之和必为1！ 考试一般是考两至三个概率 A股票收益分布状况如下表所示，则其加权平均收益为？ RA=∑para=pbrb + pcrc =0.4×0.2+0.4×0.5+0.2×0.3=0.34 3.股票组合收益率 rp=∑xiri= x1r1 +x2r2 +…. +xnrn rp =组合预期收益 xi =每个股票投资比率 ri =每个股票收益率 （i=1至n） 同样：概率之和必为1！ 有收益概率分布的股票收益和股票组合收益率通常二考一 某人投资两种股票，投资状况如下图所示，这两种股票的年预期收益率分别为 15% 和20% ，则股票组合的收益率为？ Rp=∑piri=para + pbrb=80%×15%+20%×20%=16% 股票种类 A B 投资比重 80% 20% 预期收益率 15% 20% 某人投资三种股票，投资状况和预期收益如表所示，求股票组合预期收益 解： rp=x1r1 + x2r2 + x3r3 =0.5×15%+0.3×10%+0.2×5% =11.5% 股票种类 A B C 投资比例 0.5 0.3 0.2 预期收益 15% 10% 5% 难点1：股票组合风险计算（标准差：σ） x：股票比例 σij：股票i和j收益协方差 本公式考的几率不是特别大，而且经常出现在单项选择中，所占分值不大。如果出现，建议做完简单的再做 有人投资两种股票，收益协方差如表所示，投资比例为：股票A为0.4，股票B为0.6，求股票组合风险 σ=(x1x1 σ11+x1x2 σ12+x2x1 σ21+x2x2 σ22)1/2 =(0.4×0.4×146+0.4×0.6×187+0.6×0.4×187+0.6×0.6×854)1/2 =(23.36+44.88+44.88+307.44)1/2=130.65 方差—协方差 A B A 146 187 B 187 854 某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第(i，j)位置上的元素为股票 i 与 j 的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3,0.4 ,0.3，则该股票投资组合的风险是？ σ=(xAxA σAA+xAxB σAB +xAxC σAC+xBxA σBA+xBxB σBB+xBxC σBC +xCxA σCA+xCxB σCB+xCxC σCC)1/2 =(0.3×0.3×25+0.3×0.4×30+0.3×0.3×35+0.3×0.4×30+0.4×0.4×36+0.3×0.4×42+0.3×0.3×35+0.3×0.4×42+0.3×0.3×49)1/2 =(36)1/2=6 * * * * * * * * 金融统计分析重点复习 郑妍妍 1 货币与银行统计 2 证券市场统计 3 汇率统计 4 国际收支分析 5 商业银行统计 6 资金流量统计 目 录 要点概览 货币与银行统计 1、货币供应口径：流通中现金M0，狭义货币M1，广义货币M2 2、三个基本帐户：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 3、基础货币统计分析 4、货币乘数统计分析 货币供应量统计口径: M0，M1，M2 实证分析解题步骤 1、总量：本年度与上一年度相比变化： （总体上看）增加\减少、变化数额 2、个别量的变化：（个别分析） 组成总体的个别因子的变化趋势和数额、对总量的影响大小 3、原因、理论依据：政策或经济因素的影响等 货币当局资产负债表 资产 负债 国外资产 储备货币 （1）外汇 （1）发行货币 （2）黄金 （2）