我国沪深两市收益率波动性对比分析.docVIP

目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、引言： 3 二、文献回顾： 3 三、模型理论与研究方法 5 四、对沪深两市收益率波动性的实证检验及结论： 6 （一）、数据描述： 6 （二）、研究方法及理由： 6 （三）、实证研究结果： 14 参考文献： 16 我国沪深两市收益率波动性的对比分析 摘要：金融市场的波动性不仅是投资者关注的焦点之一，而且也是被研究的热点之一。我国股市还比较年轻，股票市场价格常常会大幅波动。本文从研究我国沪深股市收益率波动性的角度出发, 对比分析,判断上海与深圳两个股市是否会因为区域的不同导致市场存在差异性。应用GARCH族模型基于05年6月1日到08年4月25日每日之间的收盘价格指数得出结论：深市内部不确定性高于沪市，两市存在明显的杠杆效应。 关键字：价格指数; 收益率; GARCH; 杠杆效应 Abstract：The volatility of the finance market is not only one of the focuses of the investors, but also one important research point. This paper studied on shanghai composite in