第一章 与市场概述.pptVIP

证券市场的分类： 按证券进入市场的顺序： 一级市场（初级市场、发行市场） 二级市场（次级市场、交易市场） 按证券的品种分类： 股票市场、债券市场、基金市场 按市场组织方式分类 证券交易所市场（场内交易市场） 场外交易市场（柜台交易市场OTC） 证券市场的基本功能： 筹资功能：为资金需求者和供给者提供了场所和机制。 定价功能：证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，其相应的证券的价格就高；反之，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。 配置功能：通过证券价格的影响引导资金的流动从而实现资本的合理配置。 预期报酬率的高低 经营好、发展潜力大、新兴行业的企业 四、证券市场参与者 证券发行人：为筹集资金而发行证券的主体。 证券发行 自办发行或直接发行 承销或间接发行：代销、包销（全额、余额包销） 证券投资人：进入证券市场交易的机构或个人。 证券市场中介机构：连接证券投资者与筹资者的桥梁。 证券中介机构： 证券经营机构： 券商：证券承销商、经纪商、自营商 证券服务机构：依法设立的从事证券服务业务的法人机构。 证券投资咨询机构：提供投资策略与方向 证券登记结算公司：降低信用风险、提高运作效率、降低成本 会计师事务所：审计 资产评估机构：对资产价格评估(MA) 律师事务所：出具法律意见书、法律文件 自律性组织： 证券业协会：协助证券监管机构组织会员执行法律，为会员提供信息服务，组织培训、监督检查。 根据我国《证券法》规定，证券公司应当加入证券业协会 证券交易所：提供证券集中交易场所的不以盈利为目的的法人。 提供交易场所与设施、制定交易规则、监督会员交易行为，确保证券市场公平，公布市场行情 证券监管机构： 证监会： 对证券中介服务机构的证券业务活动进行监督管理； 对证券业协会的业务活动进行指导和监管； 制定证券从业人员的资格标准和行为准则 监督检查信息公开情况； 对违法行为进行查处 证监会派出机构： 对辖区内证券业务活动进行监督管理； 调节业务纠纷和争议。 第三节 证券市场的形成和发展 证券市场的产生： 在阿姆斯特丹成立了世界第一个股票交易所 “乔纳森咖啡馆”英国第一家证券交易所 证券市场的发展： 金融证券化 投资者法人化 证券市场自由化 证券市场国际化 证券市场网络化 金融创新不断深化 中国证券市场的发展 “轮船招商局”是我国第一家股份制企业 “上海股份公所”旧中国第一家证券交易所 中国证券市场1990年成立之初，A股市值只有31亿元；1991年过百亿；1992年过千亿；1997过万亿；2007年创纪录到达33.6万亿； 截止2007年末，上交所市值比上年增长302.7%，市值增幅世界第一；深交所，增长244.2%，列世界第二；沪深两市成交金额61，725亿美元，为全球的6.15%；A股融资7668亿元，融资额为全球市场融资额的11.46% 中国证券市场发展大事记： 3 * 证券与期货 杨欣（CFA二级候选人） QQ: 454668403 Email: xyvictor@ 证券与期货 教材《证券与期货》 吕彦昭 陈伟 编著 哈尔滨工程大学出版社 杨欣，英国莱斯特大学经济系金融经济学硕士，英国诺桑比亚大学纽卡斯尔商学院一级甲等会计与金融学士，美国特许金融分析师CFA二级候选人。 掌握欧美前沿金融分析理论，对于宏观经济、行业有多年深入的研究。擅长宏观行业基本面分析、基金理财产品、融资融券和股指期货等金融衍生品的研究。个股方面，擅长挖掘市场中长线投资价值。 证券与期货学习指南 参考书目 主要内容 基本任务 参考书目 滋维·博迪：《投资学》， 机械工业出版社 威廉.夏普：《投资学》，中国人民大学出版社； 傅吾豪： 《操盘圣经》，当代中国出版社 杨基鸿： 《价量经典》，广东经济出版社 格列高里· 莫里斯：《蜡烛图精解:股票与期货交易的永恒技术》，中国财经政法大学出版社 江恩： 《神奇的字句》、《江恩商品期货教程》、《江恩股票市场教程》、《江恩华尔街45年》等12部著作。 其他资源 节省纸张、保护林木----使用互联网 上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券监督管理委员、中国证券业协会、中国人民银行、财经网、证券之星、上市公司、证券公司、基金管理公司、百度、Google。 期刊 证券市场周刊、财经、证券市场导报 财经数据库 万得（Wind）、国泰安、色诺芬、财务数据、市场数据、 基本任务 揭示证券市场的内在规律，指导投资者以最有效地方法，最安全的途径，从事证券投资以获得最满意的投资收益。 专业资格： 证券从业资格：证券基础知识、证券投资分析、证券交易、证券发行与承销、证券投资基金 美国特许金融分析师(CFA)：三个LEV