套保方案实例详解.docVIP

XX集团棉花套保方案（粗稿）（简化） 目录 企业风险分析 套保策略的确定 套保的操作实施 套保的效果评估 企业的风险分析 当前企业经营需求 a、已购现货棉花7000吨，均价17000元/吨。 b、已购待发NYBOT棉花 吨，均价104美分。 c、还需在外盘NYBOT购入棉花7500吨，升贴水确定为21美分。 风险点分析 a、现国内棉花现货价格32000元/吨以上，美棉报价3月140，5月135，12月144. 无论内外盘，棉花价格均处于公开市场流通后的历史最高价格。且市场仍不断传出有利于棉花价格继续上涨的消息。后市仍有冲高动能。基于企业生产成本和长期发展考虑，对外棉的采购已经不得已而在高位为之。 风险点：1、一直不买，如果棉花一直涨，企业成本将越来越高，棉花的采购也会 越来越被动，将影响企业正常经营。 2、现在就买，如果买后涨势结束扭头向下，将影响到企业的正常经营。 套保的策略制定： 一、是否做套保？ 是否担心有风险？ 是 如果风险真的发生，我能否承担？ 否 （如果以现价140美分采购美棉，若12月以后美棉回抽至100美分附近，7500吨所带来的亏损将是7500万人民币左右） 答案：要做套保。 二、买入套保还是卖出套