三大运营商工作重点与竞争格局走向研判.docxVIP

2012年三大运营商工作重点与竞争格局走向研判 2011年底到2012年初，三大运营商的工作会相继召开。笔者希望通过三家运营商过去的发展业绩及2012年工作会分析，判断出未来行业上演的竞争大戏，同时也判别出各自差异化的成长路径及工作重点。　　一、三大运营商业绩盘点　　中国电信：用户规模化成绩初现，全业务体系结构均衡　　近两年来，中国电信的移动用户的规模化发展取得了有目共睹的成就：移动一直保持10%左右的高速增长。2011年底，电信的移动用户已突破了1.26亿，相比2010年一季度实现翻番；而3G用户达到3629万，相比2010年初翻了5倍（如图一）。 图一：中国电信移动用户及3G用户发展情况 　　除规模化发展小有成就外，电信的业务结构也逐步优化。近年来电信的移动业务收入逐年递增，移动业务收入占比从2009年的12.5%升至2011年的25.9%，接近三分之一，而该年固网语音收入占比为22.0%,固网数据收入占比43.5%，形成了“固网语音+固网数据+移动业务”的三驾马车，达到一个较为均衡的全业务发展体系状态（如图二）。 图二：中国电信近三年收入结构图 　　此外，宽带和数据流量已成为最其主要的收入增量贡献部分：2010年上半年电信总收入为1075.52亿，2011年上半年为1201.1亿。中间的收入增量由固定语音，宽带、移动语音和流量构成。其中流量收入增量为87.91亿居首位，宽带收入增量为63.2亿居其次。收入增量的结构往往预示着未来的发展情况，这说明未来中国电信收入增长的动力来自宽带和数据流量，也恰好切合了技术演进的大方向和行业发展的大趋势。毋庸置疑，中国电信已成功从一个固网运营商转型为综合信息服务商，步入了一个良性健康的全业务发展轨道。 图三：2011年中国电信收入增量图 　　中国联通： 逐步摆脱发展困境，实现3G宽带双轮驱动　　自从08年重组以来，中国联通与网通的融合经历了一个痛苦的磨合期，内部组织架构流程融合不畅、公司的执行力较弱等对其市场表现均有不良影响。但自去年能欣喜的看到，联通已经逐步摆脱了发展困境，其收入与利润增速逐步攀升：其中收入增长率升至2011年的24%左右；而利润增长率更是从最初的-73%提升至2011年的4%，实现了由负到正的历史性转变（如图四）。可以说联通最困难的时期已经过去，目前也正处于发展正轨的上升通道上。 图四：中国联通收入及利润增长率变化图 　　在收入方面，联通的3G及宽带业务成为最主要的发展驱动因素。截止2011年底，联通3G用户达4002万，3G业务在自身收入增量的贡献中一直稳居第一位，已成为发展第一驱动力（如图五）。宽带用户达5565万，市场份额为42%，宽带业务对收入增量的贡献也一跃升至24%（如图五）。 图五：中国联通收入增量贡献结构图 　　中国移动：传统优势地位逐步弱化，语音业务依赖亟待降低　　尽管对比中国电信和中国联通，中国移动在收入和利润绝对值上仍是行业老大。但盛世之下有隐忧，中国移动在2G时代的绝对领先地位正在逐步弱化。移动用户份额自08年以来一直呈现逐年走低的趋势，从73.9%降到2011年的66.6%（如图六）；而收入份额也从2007年的56.4%降到2011年的52.8%（如图七），在部分地区甚至跌破50%。 图六：三家运营商移动用户份额变化 图七：三家运营商收入份额变化 　　除此之外，中国移动的APRU已连续4年负增长，从2007年的89元降至2011年平均APRU为70元（如图八）。目前中国移动70%左右的收入来自语音及相关业务。随着移动用户市场饱和度的增加，用户的语音收入空间潜力收窄，加之移动互联网带来的各类免费语音聊天软件的冲击，中移动亟待减少对语音业务的依赖，找到新的收入增长点。 图八：中国移动APRU变化趋势 　　二、运营商工作会分析及未来重点工作判断　　（一）中国电信：战略思路统一清晰，规模化成为发展主题　　正因为中国电信目前已达到较为均衡稳定的全业务体系状态，处在一个健康的发展轨道上， 因此2012年的战略延续了以前王晓初提出的“新三者”，并延伸出一条主线、两大策略、四种能力和六项重点工作。由于电信的集团的战略执行力是三家中较强的，集团公司对各省公司的控制力也较强，因此其战略能在全公司上下达成统一共识。此外电信每年工作会的战略框架和逻辑性特点明显，从战略到主线，再分解到策略、能力和重点工作，环环相扣，清晰明确（如图九）。 图九：中国电信工作会主要内容 　　值得注意的是，工作会中“规模”二字反复多次出现，既是主线，又是策略，同时处于六大工作之首，可见其突出的重要地位。工作会上王晓初提出“不唯预算唯市场”也更加坚定了全公司规模化发展的决心。由此判断中国电信未来的重点工作集中在移动市场和宽带市场的规模化方面。