新能源汽车电机电控行业浅析报告-兴泰资本.PDFVIP

新能源汽车电机电控行业浅析报告 投资部：徐晏军、王中正 2018 年11 月 目录 一、 电机电控产品概述 1 (一) 电机电控是新能源汽车的核心部件 1 1. 驱动电机概述 2 2. 电机控制器概述 3 (二) 电机电控类型分类及特点对比 4 1. 驱动电机主要类型及对比 4 2. 电控主要类型及对比 9 (三) 电机电控主要成本构成 9 1. 电机电控占新能源整车比重较大 9 2. 电机主要成本构成 10 3. 电控主要成本构成 11 二、 电机电控行业、市场及竞争情况 11 (一) 行业概况 11 1. 新能源汽车产销量保持较快增长 11 2. 电机电控装机量快速增长 13 3. 永磁同步电机成为市场主流 14 4. 行业集中度明显提升 15 (二) 行业市场规模 16 (三) 产业链情况 17 1. 驱动电机产业链 17 2. 电机控制器产业链 18 (四) 市场竞争格局 20 (五) 行业主流厂商情况 23 1. 汇川技术（300124.SH ） 23 2. 大洋电机（002249.SH ） 24 3. 精进电动 24 4. 上海电驱动 25 5. 巨一自动化 25 (六) 行业政策导向 25 三、 行业未来发展趋势 28 (一) 电机电控集成化是未来发展趋势 28 (二) 行业集中度进一步提高 29 (三) 第三方厂商与整车厂合作加深 29 (四) IGBT 等核心部件国产化程度提高 29 四、 总结 30 一、 电机电控产品概述 (一) 电机电控是新能源汽车的核心部件 新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用 燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术， 形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。主要类型包括纯电动汽车 （BEV ）、增程式电动汽车、混合动力汽车（HEV ）、燃料电池电动汽车（FCEV ） 和其他新能源汽车。目前国内新能源汽车以纯电动汽车为主，增程式电动汽车、 插电式混合动力汽车和燃料电池电动汽车占比较小，常规混合动力汽车被划分 为节能汽车。 新能源汽车主要由动力总成系统（电池、电机、电控）、制动系统、汽车 电子、底盘、车身、内外饰以及通用件等组成。动力电池、驱动电机和电控构 成新能源汽车核心“三电”，其中电机、电控系统作为传统发动机（变速箱） 功能的替代，其性能直接决定了新能源汽车的爬坡、加速、最高速度等主要性 能指标和成本，是新能源汽车的核心部件之一。驱动电机根据电磁感应定律将 电能转换成机械能为电动汽车提供动力，电机的作用类似传统汽车的发动机； 电机控制器通过集成电路的控制电力及电压，控制电机按照设定的方向、转速、 角度、响应时间工作，通过调节电机运行状态使其满足整车不同运行要求。 1 图表1：电机及电机控制系统示意图（来源：英博尔招股说明书）