二销售与上市的关系.docxVIP

PAGE 1 二、销售于企业上市的关系 ? 1、1 我先给大家讲一讲，中国证券市场的概况，中国股票目前分三种类型，大盘股、中小盘股、创业板股票。分两个市场交易，一个是上海证券交易所，一个是深圳证券交易所，两个所都是副部级单位。上海所一般都是大盘股，深圳所一般都是中小盘股票。2004年6月25日 现在上海有意见，也上一些盘子小的股票，目的是增加当地税收 ?1、2证券会要求创业板企业上市的要求： ? 创业板IPO上市需要具备的条件 ? 　　创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分，主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。具体讲，创业板公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高的成长性的企业。首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合如下条件。 ? 　　(1)发行人应当具备一定的盈利能力。为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择：第一项指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；第二项指标要求最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。 ?　　(2)发行人应当具有一定规模和存续时间。根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末净资产不少于两千万元，发行后股本不少于三千万元。规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。《管理办法》规定发行人应具有一定的持续经营记录，具体要求发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 ? 　　(3)发行人应当主营业务突出。创业企业规模小，且处于成长发展阶段，如果业务范围分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。因此，《管理办法》要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。 ? 　　(4)对发行人公司治理提出从严要求。根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。 ?? 1、3企业上市流程步骤是什么 　 　　第一步是 ipo上市辅导，企业发行股票前要接受其股票发行主承销商辅导期一年，上市辅导的目的是要保证公开发行股票的企业按照《公司法》与《证券法》等法律、法规建立规范的法人治理结构和完善的运行机制，提高企业上市的质量。 　　第二是改制，企业改制解决的是企业的组织形态必须是股份有限公司。改制前是有限责任公司的企业要变成股份有限公司，新发起设立的企业应该是股份有限责任公司，企业改制后，涉及到经营业绩连续计算的问题，一般来说，改制后的企业只要资产、人员、业务与股东等没有什么大的变化，业绩是可以连续计算的，不会影响企业发行股票与上市，否则，要么影响业绩连续计算，要么影响上市的时间。 　　第三步，提出股票发行与上市申请，企业在辅导期满一年后，如果达到发行股票与上市的条件，就可以向证监会提出发行股票的申请，提供包括招股说明书在内的申请材料。 　　第四步，发行核准，中国证监会自受理申请材料后，在3个月内作出核准或不核准的决定，核准的依据是股票发行审核委员提出的审核意见。 　　第五步，公开发行股票，企业在获得中国证监会同意公开发行股票的核准意见后，可按照核准的发行方案发行股票。 　　第六步，证券公司推荐，企业 ipo上市需要具有主承销商资格的证券公司向证监会出具推荐涵。 　　第七步，申请上市，企业公开发行股票后，可以提出上市申请，证券交易所在接到企业经中国证监会核准后的上市申请后，在6 个月内安排企业股票上市。 ?? 1、4企业上市步骤的具体落实方案 上市到底需要花多长时间难以精确计算，因为这由很多因素影响——包括公司的规模、行业、架构、上市方式、专业顾问所进行的尽职调查的深度和复杂程度。但是，通常情况下，上市步骤分为如下三个阶段：????第一阶段：公司内部筹备及选聘专业顾问；????第二阶段：专业顾问进行尽职调查，协助公司进行重组，制作上市文件；????第三阶段：向证券监管部门和证券交易所提出申请，获得批准后发行上市。 ????每一阶段的具体工作如下所述： ????第一阶段：公司内部筹备及选聘专业顾问?1.组建上市筹备小组在对上市的好处和不利认真分析后，如果认为公司应当上市，第一步工作应该是在公司内部组成一个专门的上市筹备小组. ?? 根据许多已