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兴业银行2017年中报解读 兴业银行2017年中报解读 一、关于规模指标 2017年中报兴业银行净利润为316亿，同比增长7.3%。总资产为63847亿元，同比增长11.8%，环比增加2.5%。归属普通股股东权益为3670.9亿，剔除260亿定向增发，股东权益为3410.9亿，同比增长12.76%。风险加权资产为42330亿元，同比增长18.4%，环比增加4.4%。营业收入为681.1亿元，同比减少15.8%。拨备前利润为513.3亿元，同比减少15.8%。 点评：一是资产规模稳定增长。很多市场人士预期兴业银行会缩表，但我们看到兴业银行一季度和二季度环比总资产都在增加，虽然各方面资产配置没有减少，但这会带来核心资本的巨大压力，而且这次监管风暴对兴业银行来说还是有较大影响的，尤其是未来前景方面。二是资产配置风险环比有所增加。我们看到兴业的各类资产都有所增加，只是贷款增加幅度更大。没有出现应收款项类投资和同业资产大幅减少的情况。总资产较年初增长 4.91%，贷款增长 9.85%。风险加权资产的增速高于分红后剔除增发的股东权益增速，说明目前分红比例还是难以维持内生性增长的。三是利息支出增加导致营收下滑。净利润和营收的增长情况和一季度相似，净利润同比增长了7%，营业收入和拨备前利润都有15%的负增，这个数据确实很不好。我们看到利息净收入,同比下降25.26%，主要原因是利息支出同比