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吉林师范大学经济学院 第五章 企业集团财务管理概述 本章内容安排： 第一节 企业集团财务管理的特点 第二节 企业集团的组织结构 第三节 企业集团财务管理体制 第一节 企业集团财务管理的特点 第一节 企业集团财务管理的特点 企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。 第一节 企业集团财务管理的特点 二、企业集团的组建 企业集团的组建是企业集团形成的过程，是指一个单位企业通过各种方式，最终发展成为拥有若干子公司、孙公司和联营企业的集团群体。 按照产权制度 股份制为基础的企业集团的组建 以非股份制为基础的企业集团的组建 按照组建集团的推动力量 市场力量推动的企业集团的组建 行政力量推动的企业集团的组建 本章研究：在市场力量（或结合行政力量）的推动下，以股份制为基础的企业集团的组建问题。　 第一节 企业集团财务管理的特点 从集团整体扩张的角度，企业集团的组建可以分为： 纵向并购形成企业集团 普利司通公司收购印度尼西亚橡胶厂 横向并购形成企业集团 青岛啤酒和燕京啤酒 海信和TCL 多元化战略形成企业集团 第一节 企业集团财务管理的特点 三、企业集团的基本特征 1.企业集团由多个企业法人组成 2.企业集团的组织结构具有多样性与开放性 3.企业集团的规模巨大 4.企业集团的生产经营具有连锁性和多元性 第一节 企业集团财务管理的特点 四、企业集团财务管理的特点 1.集团财务管理的主体复杂化 2.集团财务管理的基础是控制 3.企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带 4.集团财务管理更加突出战略性 第一节 企业集团财务管理的特点 1.集团财务管理的主体复杂化 与多级法人治理结构相对应，在财务管理的主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征。 子公司是独立法人，应具有独立的经营自主权和理财自主权。 但是，子公司应遵循总部统一的财务战略、财务政策与基本财务制度。 第一节 流动性风险概述 2.集团财务管理的基础是控制 一是对集团中成员企业的经济控制 组织架构和权力分配的问题 二是对企业集团经营业务的实际控制 控制的实际操作以及确定标准、衡量业绩、纠正偏差的过程。 第一节 流动性风险概述 企业集团的财务控制是集团控制的基本手段。 企业集团财务控制的核心是企业集团得以形成的联结纽带——资本控制。 通过权限控制、组织控制和人员控制来实现，这是财务控制的基本层面。 第一节 流动性风险概述 3.企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带 （1）全资子公司。子公司的资产100%来源于集团。 （2）控股子公司。集团持股50%以上的子公司，它是集团经营的主要承担者，体现集团的主要业务方向。 （3）参股子公司。集团持股20%-50%的子公司，主要体现在集团纵向的产业一体化经营和横向的多元化扩张思路。 （4）关联子公司。集团持股20%以下的企业。 第一节 流动性风险概述 4.集团财务管理更加突出战略性 （1）集团形成的本身就是战略选择的结果。 （2）企业集团的日常经营和竞争也离不开集团战略。 （3）企业集团的成长必须有战略指导。 第二节 企业集团的组织结构 企业集团的组织结构是根据企业集团的战略目标，指定企业和人在集团的位置、明确责任、沟通信息、协调经营、以实现战略目标的有机结合体。 第二节 企业集团的组织结构 直线制 直线职能制（U） 事业部制（M） 控股制（H） 矩阵制 第二节 企业集团的组织结构 一、直线制 直线制组织结构，是在上下层企业之间的权责安排上呈直线分布的组织结构形式，上级企业全权领导下级企业，权利集中在集团的最高层，各种经营指令层层下达。 特点是：上下级关系明确，内部结构简单、统一领导和指挥。 第二节 企业集团的组织结构 优点： 权力集中、责任明确、信息传递方式简单、命令统一以及有利于监督。 缺点： 缺乏合理分工和横向协调、领导管理幅度和深度过大，容易产生武断决策行为。 适用：新组建的、内部成员少、业务经营范围窄、规模不是很大的企业集团以及集团成员强烈依赖于核心企业的集团。 第二节 企业集团的组织结构 二、直线职能制 直线职能制组织是一种职能型组织（functional organization or unitary structure ）：企业集团中各级领导指挥与各级职能人员指导相结合的企业集团组织结构形式。 第二节 企业集团的组织结构 第二节 企业集团的组织结构 案例：90年代早期，Fleet Financial Group发现自己由于控股公司和分散的业务之间沟通不利而陷入混乱。1993年3月，负责人泰伦斯.莫里按照职