建设期利息和流动资金构成.pptVIP

第六章 投资估算 第一节 概述 一 投资估算的内容 (一)项目总投资 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。 （1）建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用，其中工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费，预备费用包括基本预备费和涨价预备费。 （2）建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。 （3）流动资金是运营期内长期占用并周转使用的营运资金。 项目总投资构成 (二)有关投资的几个概念 1．项目总投资的不同内涵 项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。 资本金中的总投资：固定资产投资与铺底流动资金之和。 2．项目投入总资金 项目评价的“项目总投资”与“项目投入总资金”含义相同。 3．外商投资项目投资总额 对外商投资项目，无论是项目评价或是计算注册资本比例，均使用投资总额的称谓。 4．“建设投资”的不同用法 《投资项目可行性研究指南》的建设投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等7项内容构成，并把建设投资分为静态投资和动态投资两部分。 二 投资估算的要求 建设项目决策分析与评价阶段一般可分为投资机会研究、初步可行性研究(项目建议书)、可行性研究、项目前评估四个阶段。建设项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算的准确度要求。 建设项目决策分析与评价不同阶段对投资估算准确度的要求 序号 建设项目决策分析与评价的不同阶段 投资估算的允许误差率 1 投资机会研究阶段 ±30%以内 2 初步可行性研究(项目建议书)阶段 +20%以内 3 可行性研究阶段 ±10%以内 4 项目前评估阶段 ±10%以内 尽管投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求： （1）估算范围应与项目建设方案所涉及的范围、确定的各项工程内容相一致。 （2）估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或者降低估算标准，不重复计算或者漏项少算。 （3）估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。 （4）估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。 （5）估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。 三 投资估算的依据及作用 (一)建设投资估算的基础资料与依据 建设投资估算的基础资料与依据包括以下几个方面： （1）专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。 （2）专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。 （3）部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。 （4）拟建项目所需设备、材料的市场价格。 （5）拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。 (二)投资估算的作用 1．投资估算是投资决策的依据之一； 2．投资估算是制订项目融资方案的依据； 3．投资估算是进行项已经济评价的基础； 4.投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。 第二节 建设项目投资估算 一 建设投资简单估算法 (一)单位生产能力估算法 根据已建成类似项目的单位生产能力投资乘以拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额，其计算公式为： 式中:Y2——拟建项目投资额； Y1——已建类似项目投资额；X1——已建类似项目生产能力；X2——拟建项目生产能力；CF——的综合调整系数。 例：已知2008年建设10万立方米/日的污水处理能力厂投资为16000万元，2010年拟建污水处理能力16万立方米/日的污水处理厂，调整系数CF为1.25，则建设投资。 (二)生产能力指数法 该方法根据已建类似建设项目的生产能力和投资额与拟建项目生产能力估算拟建项目投资额，公式为： 式中：n——生产能力指数。 其他符号含义同前。 若规模相差不大，Y1与Y2的比值在0.5-2之间，则指数n的取值近似为1；一般Y1与Y2的比值在2-50之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则取值约在0.6-0.7之间；若靠增加相同规格设备的数量来达到时，n取值为0.8-0.9之间。 例建设年产15万吨聚酯项目的装置投资为20000万元，现拟建年产60万吨聚酯项目，生产能力指数n为0.