第6章-项目融资的主要模式.pptVIP

第六章项目融资的主要模式;重点掌握内容;6.1 选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;6.2 项目融资模式的结构特征及基本框架;第二、在信用保证上的特点;第三、在时间结构上特点;项目融资风险分担的典型安排;项目融资风险分担的典型安排;二、项目融资模式的基本框架;（一）项目发起人直接安排的项目融资模式;第一种：由项目发起人面对同一贷款银行和市场直接安排项目融资，特点：;投资者直接安排项目融资的结构之一;第二种：由投资者各自独立地安排融资和承担市场销售责任，特点：;投资者直接安排项目融资的结构之二;投资者直接安排项目融资的优点;投资者直接安排项目融资缺点;（二）通过项目公司安排项目融资;项目投资者;2、通过项目公司安排融资;投资者通过项目公司安排融资; 项目投资者除了可以在公司型合资结构中通过项目公司安排融资外，还可以利用信托基金结构为项目安排融资 。这种融资结构和信用保证结构方面均与通过项目公司安排融资的模式类似。 还有一种介于投资者直接安排融资和通过项目公司安排融资两者之间的项目融资模式：即在合伙制投资结构中，利用合伙制项目资产和现金流量直接安排项目融资。 虽然这种合伙制结构不是项目公司那样独立法人，项目贷款的借款人也不是项目公司，而是有独立的合伙人共同出面，但是项目融资安排的思路是一样的 。;投资者通过合伙制项目安排融资;通过项目公司安排项目融资的优点;通过项目公司安排项目融资的缺点;6.3以设施使用协议为基础的项目融资;“无论使用与否均需付款”性质的承诺特点： ;以“设施使用协议”为基础的项目融资实例;以“设施使用协议”为基础的项目融资特点：;“设施使用协议协议”中使用费的确定;6.4 以产品支付为基础的项目融资;以产品支付为基础的项目融资的结构;以“产品支付协议”为基础的项目融资结构;以产品支付为基础的项目融资的特点;以“产品支付”为基础的项目融资结构关键性的问题——如何计算所购???的资源储量的现值;生产贷款(Production Loan);生产贷款的特点： ;生产贷款的特点;生产支付的结构 ;生产支付的结构 ;远期购买 ;6.5 杠杆租赁融资模式;杠杆租赁在结构上的复杂性主要表现在三个方面：;第二，杠杆租赁项目融资中的参与者比上述融资模式要多。 在一个杠杆租赁融资模式中，至少要有以下四部分人员： (1)至少由两个“股本参加者”组成的合伙制结构(在美国也可以采用信托基金结构)作为项目资产的法律持有人和出租人，并为杠杆租赁结构提供股本资金，安排债务，享受项目结构中的税务好处，出租项目资产收取租赁费，获得一定的股本投资收益； （2）债务参加者：普通的银行和金融机构 (其数目多少由项目融资的规模决定)； (3)项目资产承租人：项目的主办人和真正投资者 ； (4)杠杆租赁经理人:融资结构设计人以及融资的经理人。 ;以杠杆租赁为基础的项目融资参与者之间的法律关系;杠杆租赁融资结构中各参与者之间的关系;第三，实际操作中对杠杆租赁项目融资结构的管理比其它项目融资模式复杂。;典型的融资租赁在不同阶段的融资结构 ;典型的融资租赁在不同阶段的融资结构 ;典型的融资租赁在不同阶段的融资结构 ;典型的融资租赁在不同阶段的融资结构 ;杠杆租赁项目融资结构与其它项目融资结构之间的主要区别: ;以“杠杆租赁”为基础的项目融资结构;杠杆租赁项目融资的优缺点;杠杆租赁融资模式的特点;